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市場(chǎng)回顧：
　　本周（2025.4.21-2025.4.25），滬深300指數(shù)上漲0.38%，計(jì)算機(jī)指數(shù)上漲0.99%。
　　周觀點(diǎn)：積極把握AIAgent投資機(jī)遇
　　中美科技巨頭密集布局MCP協(xié)議，有望加速AIAgent場(chǎng)景落地
　　MCP由Anthropic提出并開源，旨在創(chuàng)建一個(gè)開放、標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)范，讓大型語(yǔ)言模型能夠快速與各種外部數(shù)據(jù)源和工具進(jìn)行交互。此后OpenAI、Google、阿里、騰訊等巨頭宣布支持MCP，MCP正加速成為被廣泛接受的標(biāo)準(zhǔn)。
　　MCP是一種標(biāo)準(zhǔn)協(xié)議，用于解決Agent開發(fā)中調(diào)用外部工具的技術(shù)成本過高的問題，它用統(tǒng)一的協(xié)議的方式讓各個(gè)應(yīng)用的開發(fā)者為大模型提供Tool。MCP底層依然使用了Function Call的概念，但是它有著更高的工業(yè)化程度，激發(fā)了協(xié)議統(tǒng)一的工具涌現(xiàn)。我們看好MCP協(xié)議有望顯著提升AIAgent與外部工具的配置效率，加快AI應(yīng)用場(chǎng)景拓展。
　　頂層政策支持國(guó)產(chǎn)AI發(fā)展，AIAgent產(chǎn)品落地加速
　　4月25日中共中央政治局就加強(qiáng)人工智能發(fā)展和監(jiān)管進(jìn)行第二十次集體學(xué)習(xí)。中共中央總書記習(xí)近平在主持學(xué)習(xí)時(shí)強(qiáng)調(diào)，面對(duì)新一代人工智能技術(shù)快速演進(jìn)的新形勢(shì)，要充分發(fā)揮新型舉國(guó)體制優(yōu)勢(shì)，堅(jiān)持自立自強(qiáng)，突出應(yīng)用導(dǎo)向，推動(dòng)我國(guó)人工智能朝著有益、安全、公平方向健康有序發(fā)展。Manus破圈，3月不到一月的時(shí)間訪問量快速攀升至2376萬(wàn)。4月18日，字節(jié)官宣扣子空間（Coze Space）正式開啟內(nèi)測(cè)，官方介紹扣子空間是用戶和AIAgent協(xié)同辦公的最佳場(chǎng)所，具有精通各項(xiàng)技能的通用實(shí)習(xí)生，各行各業(yè)的“領(lǐng)域?qū)＜摇?。智譜4月14日在北京證監(jiān)局辦理輔導(dǎo)備案，16日宣布完成北京市人工智能產(chǎn)業(yè)投資基金追加2億元投資。我們看好2025年政策、產(chǎn)業(yè)、資本共振下的AIAgent產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)。
　　投資建議
　　我們持續(xù)堅(jiān)定看好2025年AIAgent產(chǎn)業(yè)崛起趨勢(shì)，政策催化下巨頭產(chǎn)業(yè)落地加速。應(yīng)用推薦金山辦公、科大訊飛、卓易信息、同花順、中科創(chuàng)達(dá)、合合信息、鼎捷數(shù)智、拓爾思、金蝶國(guó)際、焦點(diǎn)科技、稅友股份、上海鋼聯(lián)、致遠(yuǎn)互聯(lián)、普元信息等，受益標(biāo)的包括石基信息、漢得信息、賽意信息、泛微網(wǎng)絡(luò)、用友網(wǎng)絡(luò)、每日互動(dòng)、高偉達(dá)、漢王科技、金橋信息、漢儀股份、三六零、萬(wàn)興科技、潤(rùn)達(dá)醫(yī)療、彩訊股份、福昕軟件、興圖新科等。
　　算力領(lǐng)域，推薦中科曙光、淳中科技、海光信息、浪潮信息等，受益標(biāo)的包括寒武紀(jì)、紫光股份、工業(yè)富聯(lián)、景嘉微、遠(yuǎn)東股份等；華為昇騰生態(tài)，推薦神州數(shù)碼、軟通動(dòng)力等，受益標(biāo)的包括高新發(fā)展、廣電運(yùn)通、烽火通信、拓維信息等。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：產(chǎn)業(yè)落地不及預(yù)期；市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇風(fēng)險(xiǎn)；公司研發(fā)不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)等。