>> 國(guó)盛證券-計(jì)算機(jī)行業(yè)周報(bào)：算力長(zhǎng)邏輯在修復(fù)-250427
| 上傳日期： |
2025/4/27 |
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| 格式： |
pdf 共16頁(yè) |
來(lái)源： |
國(guó)盛證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
周報(bào) |
作者： |
劉高暢 |
| 行業(yè)名稱： |
計(jì)算機(jī) |
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中央政治局就加強(qiáng)人工智能發(fā)展和監(jiān)管進(jìn)行集體學(xué)習(xí)。4月25日，中共中央政治局就加強(qiáng)人工智能發(fā)展和監(jiān)管進(jìn)行第二十次集體學(xué)習(xí)。習(xí)近平總書記在主持學(xué)習(xí)時(shí)強(qiáng)調(diào)，堅(jiān)持自立自強(qiáng)，突出應(yīng)用導(dǎo)向，推動(dòng)我國(guó)人工智能朝著有益、安全、公平方向健康有序發(fā)展。學(xué)習(xí)內(nèi)容包括：1）黨中央高度重視人工智能發(fā)展近年來(lái)完善頂層設(shè)計(jì)、加強(qiáng)工作部署推動(dòng)我國(guó)人工智能綜合實(shí)力整體性、系統(tǒng)性躍升。2）人工智能健康發(fā)展要加強(qiáng)基礎(chǔ)研究。3）人工智能健康發(fā)展要深度融合科技創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新。4）人工智能健康發(fā)展需政策支持。5）人工智能健康發(fā)展需完善法律法規(guī)。6）開展國(guó)際合作構(gòu)建標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范。我們認(rèn)為，政策對(duì)人工智能重視力度大加大，有望加速人工智能應(yīng)用以及上游算力產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。
谷歌云高速增長(zhǎng)，持續(xù)加大AI基建支出。4月24日谷歌公布第一季度業(yè)績(jī)報(bào)告，營(yíng)收902.3億美元，凈利潤(rùn)345億美元，每股收益2.81美元，均超預(yù)期。一季度谷歌云計(jì)算部門的收入同比增長(zhǎng)28%達(dá)123億美元。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為17.8%，較去年同期9.4%明顯提高。今年3月谷歌同意以320億美元現(xiàn)金收購(gòu)云安全平Wiz，意圖刺激更多的多云計(jì)算。同時(shí)谷歌在業(yè)績(jī)會(huì)上對(duì)AI模型與應(yīng)用進(jìn)展的表述樂(lè)觀，例如年初以來(lái)，AIStudio和Gemini API的活躍用戶增長(zhǎng)了200%以上，Circle to Search本季度的使用量增長(zhǎng)了近40%等。谷歌在AI基建支出繼續(xù)擴(kuò)大。谷歌表示其在數(shù)據(jù)中心、芯片和其他AI基礎(chǔ)設(shè)施上的投入在今年正持續(xù)擴(kuò)大，第一季度資本支出飆升至172億美元，高于去年同期的120億美元，也略高于市場(chǎng)預(yù)估的171億美元。谷歌仍將維持今年2月公布的資本支出計(jì)劃，即2025年全年資本支出達(dá)到750億美元，用于建設(shè)數(shù)據(jù)中心等項(xiàng)目，較2024年的530億美元顯著增加。
OpenAI發(fā)布o(jì)3和o4-mini，強(qiáng)化學(xué)習(xí)Scale繼續(xù)。4月16日OpenAI發(fā)布了兩款突破性的模型：o3和o4-mini，它們能通過(guò)圖像進(jìn)行推理，并可自主調(diào)用多種工具。o3和o4-mini通常比其前輩OpenAI o1和o3-mini更智能、更經(jīng)濟(jì)。同時(shí)o3與o4mini具備強(qiáng)大的視覺推理與工具使用能力o3和o4 mini模型首次能夠?qū)D像直接整合到它們的思維鏈中。模型可以動(dòng)態(tài)操作圖像，在推理過(guò)程中進(jìn)行旋轉(zhuǎn)、縮放或變換。視覺推理能力還能和Python數(shù)據(jù)分析、網(wǎng)絡(luò)搜索、圖像生成等其他工具協(xié)同工作。o3和o4-mini可以完全訪問(wèn)ChatGPT中的工具，并通過(guò)API中的函數(shù)調(diào)用訪問(wèn)用戶自己的自定義工具。這些模型經(jīng)過(guò)訓(xùn)練，能夠推理如何解決問(wèn)題，選擇何時(shí)以及如何使用工具，以正確的輸出格式在通常不到一分鐘快速生成詳細(xì)而周到的答案。在o3的整個(gè)開發(fā)過(guò)程中，OpenAI觀察到大規(guī)模強(qiáng)化學(xué)習(xí)呈現(xiàn)出與預(yù)訓(xùn)練中相同的“計(jì)算量越大，性能越好”的趨勢(shì)。同時(shí)模型的性能也會(huì)隨著思考時(shí)間的增加而持續(xù)提升。
扣子空間&飛豬問(wèn)一問(wèn)推出，國(guó)內(nèi)Agent進(jìn)展迅速。1）扣子空間是字節(jié)推出的智能體協(xié)作系統(tǒng)，官方主打“你和AIAgent協(xié)同辦公的最佳場(chǎng)所”。由于放出來(lái)的demo效果驚艷一度出現(xiàn)了擠爆服務(wù)器的場(chǎng)面?？圩佑刑剿骱鸵?guī)劃兩種模式，探索模式讓AI自主動(dòng)態(tài)思考，完成速度更快，規(guī)劃模式。據(jù)極客公園測(cè)試探索模式制定一份日本旅行攻略的時(shí)間在10分鐘以上?？圩涌臻g支持添加MCP擴(kuò)展，如高德地圖，飛書云文檔等，預(yù)計(jì)未來(lái)將有越來(lái)越多擴(kuò)展加入，豐富Agent能力邊界。2）五一假期前夕飛豬上線了一款多智能體驅(qū)動(dòng)的旅行AI“問(wèn)一問(wèn)”。能像資深旅游服務(wù)從業(yè)者一樣，思考用戶需求，提供定制化般的服務(wù)，把用戶從拼湊攻略、反復(fù)比價(jià)的瑣碎中解放出來(lái)。“問(wèn)一問(wèn)”連接了飛豬的實(shí)時(shí)報(bào)價(jià)引擎，可以精準(zhǔn)捕捉機(jī)票、酒店的實(shí)時(shí)價(jià)格，提供多個(gè)真實(shí)可訂的選擇。用戶還可以隨意調(diào)整預(yù)算區(qū)間?！皢?wèn)一問(wèn)”將會(huì)生成一套符合需求的新方案。我們認(rèn)為字節(jié)的扣子空間，以及飛豬問(wèn)一問(wèn)等產(chǎn)品的相繼推出，表明了國(guó)內(nèi)AIAgent領(lǐng)域發(fā)展迅猛，還將因復(fù)雜的模型訓(xùn)練、大量用戶的實(shí)時(shí)推理，帶來(lái)對(duì)算力需求的增長(zhǎng)。
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