>> 東北證券-匯納科技(300609)擬轉(zhuǎn)讓公司股權(quán)，有望拓展3D打印-250519
| 上傳日期： |
2025/5/19 |
大?。?/td>
| 312KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
東北證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
劉俊奇 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
事件：公司發(fā)布《2025年向特定對象發(fā)行A股股票預(yù)案》和《關(guān)于籌劃公司控制權(quán)變更事項進(jìn)展暨復(fù)牌的公告》。
計劃定增募集不超過7.39億元，江澤星獲得15%股權(quán)成為新實控人。2025年5月9日，江澤星與公司實控人張宏俊簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，同時公司擬向特定對象發(fā)行股票，擬募集資金總額不超過7.39億元，全部用于補(bǔ)充流動現(xiàn)金，同時張宏俊與金石一號、寶金石一號簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，將其持有的匯納科技1201.14萬股股份及其所對應(yīng)股東權(quán)利和權(quán)益轉(zhuǎn)讓給金石一號，將其持有的匯納科技600.57萬股及其所對應(yīng)的股東權(quán)利和權(quán)益轉(zhuǎn)讓給寶金石一號，本次交易結(jié)束后，江澤星通過控制金石一號、寶金石一號擁有上市公司表決權(quán)股份數(shù)合計達(dá)到1801.71萬股，占上市公司總股本的15%，成為上市公司新的實控人。
致力構(gòu)建“高端制造+人工智能”融合發(fā)展業(yè)務(wù)，公司將逐步拓展3D打印業(yè)務(wù)。本次收購旨在深度整合雙方核心技術(shù)與資源優(yōu)勢，構(gòu)建“3D打印+AI+算力”融合產(chǎn)業(yè)生態(tài)，為制造業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型注入新興動能。本次定增完成后將加強(qiáng)公司現(xiàn)金實力，同時公司將把握增材制造行業(yè)快速增長的市場機(jī)遇，利用上市公司平臺擇機(jī)、逐步開展增材制造相關(guān)業(yè)務(wù)，優(yōu)化現(xiàn)有產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提升公司銷售規(guī)模及市場份額，實現(xiàn)業(yè)務(wù)橫向擴(kuò)展并提高公司綜合競爭力。
公司為客流分析領(lǐng)域佼佼者。公司為人工智能和大數(shù)據(jù)應(yīng)用方案提供商，綜合運用人工智能、大數(shù)據(jù)等技術(shù)，賦能線下實體商業(yè)、公共服務(wù)行業(yè)等各行業(yè)領(lǐng)域，為客戶提供行業(yè)數(shù)字化解決方案，目前已布局形成商業(yè)服務(wù)與公共服務(wù)兩大業(yè)務(wù)板塊，主要產(chǎn)品及服務(wù)包括客流數(shù)據(jù)分析與遠(yuǎn)程巡店系統(tǒng)、數(shù)據(jù)與運維服務(wù)、智能屏管理系統(tǒng)、大數(shù)據(jù)平臺開發(fā)以及數(shù)字化軟硬件集成等。
盈利預(yù)測：首次覆蓋，給予公司“增持”評級。我們預(yù)計公司2025-2027年營業(yè)收入分別為4.76/6.01/7.48億元，歸母凈利潤分別為0.34/0.79/1.40億元，對應(yīng)PE分別為102.47x/44.82x/25.22x。
風(fēng)險提示：國內(nèi)外宏觀形勢變化超出預(yù)期，算力租賃領(lǐng)域行業(yè)競爭加劇，AI技術(shù)落地不及預(yù)期，新行業(yè)拓展不及預(yù)期，盈利預(yù)測和估值模型不及預(yù)期
|
|
