>> 源達(dá)信息-宏觀策略周報(bào)：1-4月份規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)加快恢復(fù)，新動(dòng)能行業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)較快-250530
| 上傳日期： |
2025/5/30 |
大?。?/td>
| 2843KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
源達(dá)信息 |
| 評(píng)級(jí)： |
-- |
作者： |
李向梅 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
投資要點(diǎn)
資訊要聞
1.5月26日，中共中央辦公廳、國務(wù)院辦公廳公開《關(guān)于完善中國特色現(xiàn)代企業(yè)制度的意見》?！兑庖姟诽岢?，完善企業(yè)收入分配制度，推動(dòng)企業(yè)健全工資合理增長(zhǎng)機(jī)制，深化國有企業(yè)工資分配制度改革，在符合條件的國有企業(yè)推行工資總額預(yù)算周期制管理。推動(dòng)上市公司開展中長(zhǎng)期激勵(lì)，制定穩(wěn)定、長(zhǎng)期的現(xiàn)金分紅政策。強(qiáng)化控股股東對(duì)公司的誠信義務(wù)，支持上市公司引入持股比例5%以上的機(jī)構(gòu)投資者作為積極股東。
2.5月27日，國家統(tǒng)計(jì)局公布2025年1-4月份全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況。1-4月份,全國規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額21170.2億元，同比增長(zhǎng)1.4%。4月份,在以習(xí)近平同志為核心的黨中央堅(jiān)強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)下，各地區(qū)、各部門利潤(rùn)增長(zhǎng)加快。特別是以裝備制造業(yè)、高技術(shù)制造業(yè)為代表的新動(dòng)能行業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)較快，彰顯工業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展韌加快落實(shí)更加積極有為的宏觀政策，有力有效應(yīng)對(duì)外部挑戰(zhàn)，工業(yè)生產(chǎn)實(shí)現(xiàn)較快增長(zhǎng)，帶動(dòng)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)性。
3.5月29日，美聯(lián)儲(chǔ)官網(wǎng)發(fā)布了今年5月的貨幣政策會(huì)議的紀(jì)要。紀(jì)要顯示，美聯(lián)儲(chǔ)決策者普遍認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)面臨的不確定性比之前更高，對(duì)待降息適合保持謹(jǐn)慎，等待特朗普政府關(guān)稅等政策的影響更明朗，再考慮行動(dòng)。紀(jì)要寫道，美聯(lián)儲(chǔ)官員們認(rèn)為，未來幾個(gè)月他們可能面臨“艱難的權(quán)衡”，即通脹和失業(yè)率雙雙上行的風(fēng)險(xiǎn)都有所增加，而經(jīng)濟(jì)不確定性加劇證明謹(jǐn)慎的貨幣政策是適當(dāng)?shù)摹?br> 市場(chǎng)概覽
本周國內(nèi)證券市場(chǎng)主要指數(shù)表現(xiàn)分化，其中科創(chuàng)100指數(shù)漲幅最大為0.6%。申萬一級(jí)行業(yè)中，環(huán)保行業(yè)漲幅最大為3.4%。
得益于積極宏觀政策的有效落地及工業(yè)生產(chǎn)(尤其裝備制造、高技術(shù)制造業(yè)等新動(dòng)能)的強(qiáng)勁增長(zhǎng)，國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)短期內(nèi)料將延續(xù)穩(wěn)健復(fù)蘇態(tài)勢(shì)，展現(xiàn)出較強(qiáng)韌性。然而，外部環(huán)境不確定性顯著加劇，特別是美聯(lián)儲(chǔ)推遲降息并警示“通脹與失業(yè)雙升”風(fēng)險(xiǎn)，疊加美國貿(mào)易政策的不確定性，可能抑制外需并加劇全球市場(chǎng)波動(dòng)，構(gòu)成主要外部挑戰(zhàn)。國內(nèi)經(jīng)濟(jì)需在鞏固內(nèi)生動(dòng)能的同時(shí)，警惕并應(yīng)對(duì)外部風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)。
投資建議
1)建議關(guān)注2024年年報(bào)及2025年一季報(bào)業(yè)績(jī)表現(xiàn)較好的行業(yè):非銀金融、電子、家用電器、汽車、農(nóng)林牧漁。2)建議關(guān)注政策驅(qū)動(dòng)及產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)下的新質(zhì)生產(chǎn)力投資機(jī)會(huì):人工智能、低空經(jīng)濟(jì)、人形機(jī)器人、航空航天、深?？萍肌⒖煽睾司圩兊取?)關(guān)注擴(kuò)大內(nèi)需帶來的相關(guān)行業(yè)投資機(jī)會(huì):食品飲料、家電、汽車等。4)關(guān)注受益于大規(guī)?；瘋南嚓P(guān)行業(yè)投資機(jī)會(huì):業(yè)務(wù)ToG的公司、基建產(chǎn)業(yè)鏈。5)關(guān)注央國企市值管理的投資機(jī)會(huì)。6)看好黃金的中長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)。
風(fēng)險(xiǎn)提示
政策變化超預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化超預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)短期波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
|
|
