>> 華寶證券-公募基金權(quán)益指數(shù)跟蹤周報：存量博弈加劇，景氣板塊擴(kuò)散-250603
| 上傳日期： |
2025/6/3 |
大小： |
1818KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
華寶證券 |
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作者： |
王驊,宋逸菲 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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權(quán)益市場回顧：上周（2025年5月26日至2025年5月30日）A股市場先在中美貿(mào)易談判緩和中放量走高，隨后陷入震蕩調(diào)整。近期板塊輪動速度加快，行情震蕩格局尚未改變。
權(quán)益市場觀察
創(chuàng)新藥利好頻出：上周創(chuàng)新藥板塊繼續(xù)上漲，主要由近期諸多利好事件驅(qū)動。市場熱度可能已達(dá)到階段性高點，后續(xù)需要關(guān)注潛力BD落地情況、重點產(chǎn)品階段數(shù)據(jù)兌現(xiàn)情況，一旦強(qiáng)邏輯支撐趨弱，創(chuàng)新藥的階段行情可能就將告一段落。
“新消費”擴(kuò)散：本輪“新消費”行情由龍頭個股景氣驅(qū)動擴(kuò)散為貝塔行情，由潮玩、高端金飾公司擴(kuò)散到港股新上市茶飲，A股的寵物、美護(hù)等方向，近期“新消費”行情開始進(jìn)入邊緣擴(kuò)散階段。
科技回到“擊球區(qū)”：近期小微盤有階段見頂跡象，TMT成交額占全A交易比重已經(jīng)回落至相對低位，考慮到資金承載能力和板塊成長性，科技板塊已到可尋找布局方向的階段
公募基金市場動態(tài)：2025年5月30日，上海證券交易所與中證指數(shù)公司公布優(yōu)化上證380指數(shù)編制方案，并發(fā)布上證580指數(shù)。本次優(yōu)化及新發(fā)后，上交所形成“上證50、上證180、上證380和上證580”的上證旗艦寬基指數(shù)體系。
主動權(quán)益基金指數(shù)表現(xiàn)跟蹤
主動股基優(yōu)選指數(shù)：上周收跌0.12%，成立以來累計錄得11.55%的超額收益
價值股基優(yōu)選指數(shù)：上周收跌0.15%，成立以來累計錄得-4.88%的超額收益
均衡股基優(yōu)選指數(shù)：上周收漲0.03%，成立以來累計錄得3.64%的超額收益
成長股基優(yōu)選指數(shù)：上周收跌0.01%，成立以來累計錄得13.89%的超額收益
醫(yī)藥股基優(yōu)選指數(shù)：上周收漲3.78%，成立以來累計錄得18.87%的超額收益
消費股基優(yōu)選指數(shù)：上周收跌0.93%，成立以來累計錄得13.65%的超額收益
科技股基優(yōu)選指數(shù)：上周收跌0.01%，成立以來累計錄得13.41%的超額收益
高端制造股基優(yōu)選指數(shù)：上周收跌0.30%，成立以來累計錄得-3.60%的超額收益
周期股基優(yōu)選指數(shù)：上周收跌0.81%，成立以來累計錄得6.12%的超額收益
風(fēng)險提示：基金的過往業(yè)績及基金經(jīng)理管理其他產(chǎn)品的歷史業(yè)績不代表未來表現(xiàn)；本報告根據(jù)歷史公開數(shù)據(jù)及定期報告整理，存在失效風(fēng)險，不代表對基金未來資產(chǎn)配置情況的預(yù)測，不構(gòu)成投資建議；本報告的模擬指數(shù)結(jié)果是基于對應(yīng)模型計算所得，并非實盤業(yè)績，需警惕模型失效的風(fēng)險
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