>> 興業(yè)證券-海外地產(chǎn)行業(yè)周報：地產(chǎn)板塊表現(xiàn)分化-250608
| 上傳日期： |
2025/6/8 |
大小： |
685KB |
| 格式： |
pdf 共15頁 |
來源： |
興業(yè)證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
宋健,孫鐘漣,嚴(yán)寧馨 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
本周（2025.06.02-2025.06.08，下同）各板塊表現(xiàn)較好的公司有：1）香港本地股：希慎興業(yè)+8.8%、九龍倉集團(tuán)+8.2%、太古地產(chǎn)+7.9%；2）內(nèi)房板塊：美的置業(yè)+10.5%、建發(fā)國際+6.8%、新城發(fā)展6.2%；3）物管板塊：華潤萬象生活+4.3%、綠城管理4.0%、金科服務(wù)1.0%。
地產(chǎn)物管港股通持股：本周建發(fā)國際、龍湖集團(tuán)和華潤置地港股通持股占比分別增加0.27、0.19和0.11個百分點。截至本周末，萬科企業(yè)、融創(chuàng)中國和雅生活服務(wù)的港股通持股比例分別為50.0%、39.2%和29.1%。
香港本地股港股通持股：本周嘉里建設(shè)、電能實業(yè)及長江基建集團(tuán)的港股通持股占比分別增加0.08、0.05和0.04個百分點。截至本周末，恒隆地產(chǎn)、電能實業(yè)和長江基建集團(tuán)的港股通持股比例分別為7.7%、7.4%和5.0%。
地產(chǎn)物管的賣空交易：本周賣空股數(shù)/成交量前三的公司為建發(fā)國際、龍湖集團(tuán)和中國海外發(fā)展，分別達(dá)到39.0%、37.0%和32.0%；截至本周末，未平倉賣空股數(shù)/流通股本前三的公司為萬科企業(yè)、貝殼和雅生活服務(wù)，分別達(dá)到12.7%、11.4%和9.6%。
香港本地股的賣空交易：本周賣空股數(shù)/成交量前三的公司為九龍倉集團(tuán)、港鐵公司和嘉里建設(shè)，分別達(dá)到47.8%、33.6%和32.5%；截至本周末，未平倉賣空股數(shù)/流通股本前三的公司為新世界發(fā)展、恒基地產(chǎn)及嘉里建設(shè)，分別達(dá)到9.9%、8.9%和4.2%。
政治局會議加強對房地產(chǎn)市場的支持：中央政治局會議對于房地產(chǎn)市場有更深入的政策支持。主要包括：要降低存款準(zhǔn)備金率，實施有力度的降息。要促進(jìn)房地產(chǎn)市場止跌回穩(wěn)，對商品房建設(shè)要嚴(yán)控增量、優(yōu)化存量、提高質(zhì)量，加大“白名單”項目貸款投放力度，支持盤活存量閑置土地。要回應(yīng)群眾關(guān)切，調(diào)整住房限購政策，降低存量房貸利率，抓緊完善土地、財稅、金融等政策，推動構(gòu)建房地產(chǎn)發(fā)展新模式。
中央經(jīng)濟(jì)工作會議重申“穩(wěn)住樓市”：近期中央經(jīng)濟(jì)工作會議主要內(nèi)容包括1）要實施更加積極的財政政策；2）要實施適度寬松的貨幣政策；3）要打好政策“組合拳”。另外再次重申“穩(wěn)住樓市股市，防范化解重點領(lǐng)域風(fēng)險和外部沖擊”。預(yù)計后續(xù)有更多促進(jìn)房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展的政策出臺。
政策力度空前，推薦地產(chǎn)及物管板塊：1）推薦貝殼、綠城中國、華潤置地、建發(fā)國際、中國海外發(fā)展、越秀地產(chǎn)和龍湖集團(tuán)；2）物管推薦華潤萬象生活、綠城服務(wù)、中海物業(yè)、保利物業(yè)和越秀服務(wù)；3）香港本地股推薦嘉里建設(shè)、太古地產(chǎn)、太古股份公司A。
風(fēng)險提示：宏觀經(jīng)濟(jì)增長放緩、行業(yè)調(diào)控政策放松不及預(yù)期、流動性寬松不及預(yù)期、商品房銷售不及預(yù)期、消費不及預(yù)期、人民幣貶值。
|
|
