>> 華寶證券-公募基金權(quán)益指數(shù)跟蹤周報：主題蹺蹺板加劇，重視賠率思維-250609
| 上傳日期： |
2025/6/9 |
大小： |
1786KB |
| 格式： |
pdf 共10頁 |
來源： |
華寶證券 |
| 評級： |
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作者： |
王驊,宋逸菲 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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權(quán)益市場回顧：上周（2025年6月3日至2025年6月6日）A股迎來小幅反彈。板塊風(fēng)格上，周初創(chuàng)新藥和新消費延續(xù)強勁，隨后受英偉達市值創(chuàng)新高等催化驅(qū)動，CPO、算力等板塊領(lǐng)漲。受國補政策轉(zhuǎn)向限流影響，家電板塊跌幅較大。
權(quán)益市場觀察
關(guān)注“科技敘事”：短期來看，DeepSeek-R1小版本升級、豆包大模型更新、蘋果WWDC25開發(fā)者大會、華為開發(fā)者大會等即將召開，有望帶動科技行情反彈，但科技敘事”重回主線，核心在于應(yīng)用端出現(xiàn)熱門應(yīng)用或技術(shù)再出現(xiàn)革新性進步。
創(chuàng)新藥、新消費的“蹺蹺板效應(yīng)”：除了主線品種外，創(chuàng)新藥、新消費的炒作正在呈現(xiàn)“挖寶”式的擴散。這種現(xiàn)象在歷史上并非首次出現(xiàn)，通常發(fā)生在政策醞釀期或數(shù)據(jù)真空期。從歷史經(jīng)驗來看，這種“炒題材”的階段往往是過渡性的，一旦政策信號更加明確，經(jīng)濟數(shù)據(jù)出現(xiàn)實質(zhì)性改善，市場就會逐步向業(yè)績主線靠攏。
公募基金市場動態(tài)：6月5日，上海證券交易所召開高分紅重回報暨上市公司價值提升座談會。未來，上交所將推動上市公司進一步加大分紅力度，增加分紅頻次。在產(chǎn)品供給端，將不斷豐富紅利指數(shù)相關(guān)產(chǎn)品體系。
主動權(quán)益基金指數(shù)表現(xiàn)跟蹤
主動股基優(yōu)選指數(shù)：上周收漲1.70%，成立以來累計錄得11.55%的超額收益
價值股基優(yōu)選指數(shù)：上周收漲0.76%，成立以來累計錄得-4.69%的超額收益
均衡股基優(yōu)選指數(shù)：上周收漲1.91%，成立以來累計錄得4.48%的超額收益
成長股基優(yōu)選指數(shù)：上周收漲2.31%，成立以來累計錄得14.96%的超額收益
醫(yī)藥股基優(yōu)選指數(shù)：上周收漲2.41%，成立以來累計錄得18.85%的超額收益
消費股基優(yōu)選指數(shù)：上周收漲1.49%，成立以來累計錄得15.32%的超額收益
科技股基優(yōu)選指數(shù)：上周收漲2.72%，成立以來累計錄得12.00%的超額收益
高端制造股基優(yōu)選指數(shù)：上周收漲2.48%，成立以來累計錄得-2.35%的超額收益
周期股基優(yōu)選指數(shù)：上周收漲2.14%，成立以來累計錄得3.32%的超額收益
風(fēng)險提示：基金的過往業(yè)績及基金經(jīng)理管理其他產(chǎn)品的歷史業(yè)績不代表未來表現(xiàn)；本報告根據(jù)歷史公開數(shù)據(jù)及定期報告整理，存在失效風(fēng)險，不代表對基金未來資產(chǎn)配置情況的預(yù)測，不構(gòu)成投資建議；本報告的模擬指數(shù)結(jié)果是基于對應(yīng)模型計算所得，并非實盤業(yè)績，需警惕模型失效的風(fēng)險
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