>> 上海證券-計算機行業(yè)周報：AI大模型持續(xù)迭代，Agent加速落地-250609
| 上傳日期： |
2025/6/9 |
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| 376KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
上海證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
章鋒 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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市場回顧
過去一周（6.2-6.6）上證綜指上漲1.13%，創(chuàng)業(yè)板指上漲2.32%，滬深300指數(shù)上漲0.88%，計算機（申萬）指數(shù)上漲2.79%，跑贏上證綜指1.66個百分點，跑贏創(chuàng)業(yè)板指0.47個百分點，跑贏滬深300指數(shù)1.92個百分點，位列全行業(yè)第5名。
周觀點
AI大模型仍在持續(xù)更新。（1）谷歌：6月6日，谷歌發(fā)布全新Gemini 2.5 Pro（06-05），是Gemini 2.5 Pro的升級預(yù)覽版，這是谷歌迄今最智能的模型。最新的2.5 Pro在LMArena排行榜上Elo分?jǐn)?shù)躍升24分，達(dá)到了1470，穩(wěn)居榜首，并在所有領(lǐng)域里都排名第一。在數(shù)學(xué)、編程、推理基準(zhǔn)測試中，新版模型全部刷新SOTA，碾壓o3、Claude 4、DeepSeek-R1。相較于上一代，Gemini 2.5 Pro整體Elo提升了24分，尤其是在Web Arena上Elo提升了35分。而且，Gemini 2.5 Pro（06-05）還引入了思考預(yù)算，最高達(dá)32k，還改進(jìn)了函數(shù)調(diào)用等功能。（2）阿里：6月6日，阿里發(fā)布Qwen3 Embedding系列,專為文本表征、檢索與排序任務(wù)設(shè)計，旨在將文本（如句子、段落）轉(zhuǎn)換為高質(zhì)量的向量表示，以便在語義搜索、問答系統(tǒng)、推薦引擎等應(yīng)用中更有效地處理和理解自然語言，可用于文檔檢索、RAG、分類、情感分析、檢索等任務(wù)。Qwen3 Embedding系列共有0.6B/4B/8B三種尺寸，8B版本在MTEB多語言Leaderboard榜單中排名第一，性能超越一眾商業(yè)API服務(wù)。（3）華為：華為團隊推出昇騰平臺原生設(shè)計的Pangu Pro MoE 72B模型，大幅降低計算開銷，并在SuperCLUE千億內(nèi)模型并列國內(nèi)第一。通過系統(tǒng)級軟硬協(xié)同優(yōu)化、高性能算子融合優(yōu)化、模型原生投機算法優(yōu)化，Pangu Pro MoE推理性能提升6~8倍，在昇騰300IDuo上單卡吞吐可達(dá)321 tokens/s，實現(xiàn)極致性價比；在昇騰800IA2上提升至1528 tokens/s，全面釋放硬件潛力，打造極致的推理體驗。（4）智源：6月6日，智源人工智能研究院發(fā)布“悟界”系列大模型，包括全球首個原生多模態(tài)世界模型“悟界·Emu3”、全球首個腦科學(xué)多模態(tài)通用基礎(chǔ)模型“悟界·見微Brainμ”，還發(fā)布了悟界·具身智能大模型。（5）OpenAI：近日，OpenAI相關(guān)負(fù)責(zé)人在墨西哥召開的人工智能峰會上表示，備受關(guān)注的GPT-5模型即將推出，且性能遠(yuǎn)超現(xiàn)有模型。
OpenAI發(fā)布ChatGPT新功能，AIAgent加速落地。6月5日，OpenAI發(fā)布了兩項ChatGPT新功能：連接器（Connectors）與記錄模式（Record Mode），把更新的重點放在了如何讓ChatGPT真正融入企業(yè)日常、參與工作流。連接器：結(jié)合深度研究功能，讓ChatGPT連上公司里的各種工具和文件庫，一句話就能幫用戶查資料、分析數(shù)據(jù)、整理成方案。記錄模式：開會點一下按鈕，ChatGPT就能自動錄音、記筆記、整理重點，開完直接生成會議紀(jì)要。結(jié)合深度研究功能，新發(fā)布的連接器功能將可以打通GitHub、Google Drive、SharePoint、Teams、Dropbox、Outlook等多個企業(yè)常用平臺，實現(xiàn)無縫對接。此外，OpenAI還宣布用戶可以使用MCP連接其他深度研究工具。企業(yè)可以把自研工具、私有數(shù)據(jù)庫集成進(jìn)ChatGPT的認(rèn)知系統(tǒng)。而記錄模式中，用戶不僅可以在摘要中檢索關(guān)鍵內(nèi)容，還能精準(zhǔn)定位到對應(yīng)的原始發(fā)言片段。OpenAI表示，記錄模式的推出旨在解決會議內(nèi)容常常說過即忘的痛點。此外，OpenAI宣布，公司付費企業(yè)用戶已突破300萬，較2月份報告的200萬實現(xiàn)了爆發(fā)式增長。
投資建議
建議關(guān)注：（1）AIDC：潤建股份、科華數(shù)據(jù)、數(shù)據(jù)港、弘信電子、華豐科技、泰嘉股份、申菱環(huán)境等；（2）一體機：科大訊飛、深信服、神州數(shù)碼、軟通動力、云從科技、協(xié)創(chuàng)數(shù)據(jù)、新致軟件等；（3）國資云：運營商、深桑達(dá)、太極股份、易華錄、云賽智聯(lián)、數(shù)字政通、廣電運通等；（4）AI應(yīng)用：金橋信息、博思軟件、泛微網(wǎng)絡(luò)、鼎捷數(shù)智、星環(huán)科技、同花順、梅安森等。
風(fēng)險提示
下游景氣度不及預(yù)期；政策推進(jìn)不及預(yù)期；技術(shù)創(chuàng)新不及預(yù)期、行業(yè)競爭加劇。
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