>> 金元證券-計算機(jī)行業(yè)周報：英偉達(dá)重返全球市值第一-250608
| 上傳日期： |
2025/6/8 |
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| 1229KB |
| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
金元證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
周強(qiáng) |
| 行業(yè)名稱： |
計算機(jī) |
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本周（6.3-6.6日）計算機(jī)行業(yè)指數(shù)表現(xiàn)強(qiáng)勢，行業(yè)指數(shù)周收盤上漲2.79%，跑贏滬深300指數(shù)1.91%，行業(yè)指數(shù)再現(xiàn)底部反彈趨勢。
英偉達(dá)重返全球市值第一并非偶然，而是多方因素協(xié)同作用的結(jié)果：出色財報、AI基礎(chǔ)設(shè)施需求爆發(fā)、國際合作帶來的市場擴(kuò)展以及政策邊際改善，使其短中期仍具領(lǐng)先優(yōu)勢。
英偉達(dá)已經(jīng)不僅僅是一個硬件廠商，而是AI基礎(chǔ)設(shè)施時代的“Intel + AWS + VMware +臺積電”的融合體，已成為這波全球AICapEx投資浪潮中最難于替代的核心，多數(shù)國際大行對其未來發(fā)展前景看好。
維持計算機(jī)行業(yè)增持的投資評級。英偉達(dá)市場表現(xiàn)短期提振了A股計算機(jī)板塊投資信心，但就行業(yè)市場數(shù)據(jù)分析，代表行業(yè)趨勢的數(shù)據(jù)絕對值尚低，短期行業(yè)市場表現(xiàn)持續(xù)性尚有待觀察。
風(fēng)險因素分析：宏觀刺激政策不及預(yù)期風(fēng)險、境外對中再度出臺針對性措施風(fēng)險、中美關(guān)稅戰(zhàn)進(jìn)一步升級等
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