>> 源達信息-稀土行業(yè)動態(tài)追蹤：下游需求旺盛，中國產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢明顯-250612
| 上傳日期： |
2025/6/12 |
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pdf 共7頁 |
來源： |
源達信息 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
李向梅 |
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投資要點
下游需求旺盛，稀土戰(zhàn)略地位突出
金屬磁粉芯制成的電感元件主要應(yīng)用于光伏發(fā)電逆變器，隨著光伏市場規(guī)模的不斷擴大，光伏逆變器作為光伏發(fā)電系統(tǒng)中的核心裝置，其需求量預(yù)計大幅提升。據(jù)CPIA，BNEF預(yù)測，2024年全球光伏新增裝機規(guī)模預(yù)計達到480.7GW，2025年有望達到589.7GW。由此測算，2024年一年全球光伏裝機所用到的鐵硅合金軟磁達18.2萬噸，預(yù)計2025年將增至22.4萬噸。
高性能釹鐵硼材料有助于顯著降低各類電機的耗電量，與傳統(tǒng)電機相比，稀土永磁材料電機可節(jié)能15%-20%，被廣泛應(yīng)用于新能源汽車的驅(qū)動電機生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)。中國新能源汽車銷量由2019年的120.6萬輛增長至2024年的1,286.6萬輛，符合增速高達60.6%，新能源汽車的高速發(fā)展將會導致市場對于高性能釹鐵硼需求量進一步增加。
稀土在軍工領(lǐng)域具有極其重要的戰(zhàn)略意義，是生產(chǎn)先進武器裝備的關(guān)鍵原料。稀土制品應(yīng)用于飛機、艦艇、坦克等武器裝備的電機和發(fā)電機的生產(chǎn)，此外，稀土在夜視儀、激光測距儀、光電瞄準系統(tǒng)等電子設(shè)備中亦有廣泛應(yīng)用，同時稀土也是導彈和無人機的鎳氫電池的重要原料。據(jù)中國稀土行業(yè)協(xié)會估算，全球軍工領(lǐng)域每年稀土消費量約3-5萬噸REO（稀土氧化物當量），占全球總消費量的10%-15%。當前國際局勢不確定性增加，軍工需求擴容預(yù)期推動稀土市場需求增長。
中國稀土儲量、產(chǎn)量全球領(lǐng)先
中國稀土儲量全球第一，據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查局公布數(shù)據(jù)顯示，2024年，中國稀土儲量為4,400萬噸，占全球儲量的48%。就全球產(chǎn)量情況來看，根據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查局USGS數(shù)據(jù)顯示，2024年全球稀土礦產(chǎn)量為39萬噸，中國2024年稀土礦產(chǎn)量為27萬噸，全球占比高達69%，在全球稀土供給中地位突出。
投資建議
建議關(guān)注北方稀土和盛和資源。
風險提示
建議關(guān)注下游需求不及預(yù)期的風險、稀土價格波動風險和稀土管控升級的風險。
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