>> 中泰證券-人工智能行業(yè)：AI時代的云計算——供給普惠化與需求擴容帶來全新增長空間-250613
| 上傳日期： |
2025/6/13 |
大小： |
3484KB |
| 格式： |
pdf 共54頁 |
來源： |
中泰證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
聞學臣,蘇儀,王雪晴 |
| 下載權限： |
此報告為加密報告 |
|
|
核心觀點
云計算的本質在于計算資源和服務的調配，邊緣計算重要性正在凸顯。云計算的價值體現(xiàn)在計算資源池的統(tǒng)一調度，能夠為下游用戶提供靈活、高性能和低成本的計算資源；爆發(fā)式的數(shù)據(jù)處理需求和實時運算需求使得邊緣計算越來越重要。
AI時代云計算的產業(yè)邏輯主要可以概括為供給端云算力普惠化，需求端下游企業(yè)需求擴容所帶來的整體機會。
從供給端看：1）云服務IaaS+PaaS/MaaS層正在經歷規(guī)?；当?。一方面云計算大廠和數(shù)據(jù)中心正在加速擴容（供給擴張），另一方面云計算底層軟硬件和基模突破帶來了云服務性能和效率的提升（成本下降）。2）AI+SaaS應用帶來軟件產品力提升，為下游Software as a Service商業(yè)模式打開空間。
從需求端看：1）生成式AI驅動需求不斷增長。訓練端AI模型常常部署在大規(guī)模公有云集群；推理端Post-Train和TestTime Scaling下推理算力需求擴增，驅動大規(guī)模公有云、私有云和混合云部署需求；AI+SaaS服務正成為很多中小企業(yè)部署的首選。2）我國政策始終重視云計算。伴隨AI部署，政務云和金融云等行業(yè)云正加速落地。
建議關注：1）云計算軟硬件服務提供商：深信服、金山辦公、阿里巴巴、騰訊控股、百度集團、中國聯(lián)通、中國電信、中國移動、浪潮信息、中科曙光、紫光股份；2）AI基礎模型廠商：阿里巴巴、科大訊飛、商湯；3）AI應用及SaaS應用廠商：焦點科技、彩訊股份、萬興科技、廣聯(lián)達、明源云；4）IoT及端側計算廠商：地平線機器人、中科創(chuàng)達。
風險提示：云計算及AI技術落地不及預期、行業(yè)競爭加劇、報告信息更新不及時等。
|
|
