>> 銀河證券-電子行業(yè)點評報告：Meta聯(lián)手Oakley，開辟垂直賽道新戰(zhàn)場-250623
| 上傳日期： |
2025/6/24 |
大?。?/td>
| 908KB |
| 格式： |
pdf 共2頁 |
來源： |
銀河證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
高峰 |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
事件：2025年6月20日，Meta與Oakley合作推出的運動定制款A(yù)I眼鏡Oakley Meta HSTN。
HSTN定位運動性能工具，用戶價值升維:區(qū)別于此前Ray-Ban Meta的時尚路線，HSTN主打滑雪、騎行、高爾夫、沖浪等運動場景，強調(diào)硬件耐受性與場景適配性，將智能眼鏡從“時尚配件”升級為“專業(yè)運動工具”。從具體功能來看，1)3K攝像+防抖設(shè)計，適合滑雪、騎行等高速運動的第一視角拍攝;2)AI實時提供風速、浪高等數(shù)據(jù)，輔助運動策略調(diào)整;3）8小時單次續(xù)航，待機時間達19小時，充電盒可提供額外48小時電量，支持快充（20分鐘充至50%);4）防汗防雨，適應(yīng)戶外運動環(huán)境等均證明了垂類工具化的可行性。價格方面，HSTN標準版價格為399美元，預(yù)計夏季上市;限量版價格為499美元，預(yù)計7月11日預(yù)售。綜合來看，此款產(chǎn)品通過軟硬件的同步迭代，從記錄工具升級至可為專業(yè)運動員和戶外愛好者提供決策支持，不僅填補了Ray-Ban Meta無法覆蓋的垂類空白，也推動了技術(shù)路線驗證、生態(tài)擴張和行業(yè)競爭壁壘的構(gòu)建。
從“泛人群”轉(zhuǎn)向“垂類爭奪”，AI眼鏡競爭進入垂類深水區(qū):OakleyMeta HSTN的推出，標志著AI眼鏡競爭進入垂類深水區(qū)，其影響可歸納為;1）短期來看，運動賽道成為新焦點，逼迫競品加速垂類產(chǎn)品布局;2)中期來看，技術(shù)定制化（續(xù)航、防護、場景AI)推動供應(yīng)鏈升級，光學、電池環(huán)節(jié)受益顯著;3）長期來看，若HSTN在運動場景的用戶粘性與復(fù)購率得到驗證,可以為醫(yī)療、工業(yè)等場景復(fù)制提供范式，向多場景發(fā)展。整體來看，Meta以技術(shù)迭代+場景細分策略，推動AⅠ眼鏡進入“專業(yè)工具化”與“顯示功能普及”雙軌并進階段，產(chǎn)業(yè)競爭格局或?qū)⒅厮堋?br> Ray-Ban Meta交出滿意答卷，HSTN未來可期:Meta此前發(fā)布的Ray-Ban Meta是目前市場上較為成功的AI智能眼鏡產(chǎn)品，具有良好的市場基礎(chǔ)。2025年Q1，Ray Ban Meta銷量同比提升208.82%至52.5萬臺，全球AI智能眼鏡銷量60萬臺，同比增長達216%。2025年以來，多款A(yù)I眼鏡產(chǎn)品陸續(xù)發(fā)布，大眾對AI眼鏡的接受程度逐步提升。同時，運動人群天然需要解放雙手（如騎行中不便操作手機)，且已有佩戴專業(yè)眼鏡（滑雪鏡/騎行鏡）的習慣，轉(zhuǎn)化門檻相對較低。因此，我們認為HSTN有望復(fù)刻Ray-Ban的成功路徑，未來可期。
投資建議∶技術(shù)進步推動市場需求，智能眼鏡產(chǎn)業(yè)鏈蓄勢待發(fā)。建議關(guān)注:水晶光電、立訊精密、歌爾股份、藍思科技、領(lǐng)益智造、長盈精密。
風險提示∶國際貿(mào)易摩擦加劇的風險;技術(shù)迭代和產(chǎn)品認證不及預(yù)期的風險;下游需求不及預(yù)期的風險。
|
|
