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投資要點(diǎn)：
　　6月中信機(jī)械板塊上漲1.79%，跑贏滬深300指數(shù)（1.66%）0.13個(gè)百分點(diǎn)，在30個(gè)中信一級行業(yè)中排名第14名：截止到2025年6月24日收盤，6月中信機(jī)械板塊上漲1.79%，跑贏滬深300指數(shù)（1.66%）0.13個(gè)百分點(diǎn)，在30個(gè)中信一級行業(yè)中排名第14名。6月三級子行業(yè)鋰電設(shè)備、鍋爐設(shè)備、激光加工設(shè)備漲幅靠前，分別上漲27.18%、10.36%、9.3%；服務(wù)機(jī)器人、紡織服裝機(jī)械、工程機(jī)械跌幅靠前。
　　行業(yè)觀點(diǎn)與投資建議
　　6月市場震蕩上行，機(jī)械板塊固態(tài)電池設(shè)備、可控核聚變、油氣設(shè)備、人形機(jī)器人等主題板塊表現(xiàn)良好。我們建議配置內(nèi)需為主，基本面向好，盈利穩(wěn)定，分紅和股息率較高的工程機(jī)械、高鐵設(shè)備、礦山冶金設(shè)備龍頭。短期市場風(fēng)險(xiǎn)偏好有提升，利好成長板塊投資。前期調(diào)整的人形機(jī)器人、AIDC等主題有望逐步提振。
　　我們建議繼續(xù)關(guān)注基本面向好，盈利穩(wěn)定，分紅和股息率較高的傳統(tǒng)工程機(jī)械（重點(diǎn)推薦三一重工、徐工機(jī)械等）、高鐵設(shè)備（重點(diǎn)推薦思維列控等）、礦山冶金設(shè)備龍頭（重點(diǎn)推薦中信重工、鄭煤機(jī)、一拖股份等）。主題投資方面建議繼續(xù)聚焦人形機(jī)器人本體及核心零部件龍頭（重點(diǎn)推薦埃斯頓、綠的諧波、步科股份等）、AIDC新基建快速發(fā)展受益標(biāo)的英維克、應(yīng)流股份。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：1）宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展不及預(yù)期；2）下游行業(yè)需求、出口需求不及預(yù)期；3）原材料價(jià)格上漲持續(xù)；4）新能源產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)形勢發(fā)生變化；5）國產(chǎn)替代、技術(shù)迭代、國內(nèi)設(shè)備更新進(jìn)度不及預(yù)期。