>> 中泰國際-每日晨訊-250625
| 上傳日期： |
2025/6/25 |
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pdf 共4頁 |
來源： |
中泰國際 |
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每日大市點評
6月24日，隔晚以色列與伊朗兩國同意?；穑袞|緊張局勢大幅降溫，疊加美聯(lián)儲理事鮑曼釋放支持7月降息的言論，市場風(fēng)險偏好改善，港股大盤也乘勢而上，恒生指數(shù)上升488點或2.1%，收報24,177點。恒生科指上升2.1%，收報5,297點。大市成交金額增加至2,404多億港元，價漲量增是積極信號，但港股通凈流入減少至僅25.9億港元，顯示內(nèi)資高追意愿不大。中資金融股是升市主力，多只內(nèi)銀、內(nèi)險、內(nèi)券股創(chuàng)出近一個月甚至一年新高，四大國有銀行分別升1.2%至2.5%不等。中國人保(1339 HK)、新華保險(1336 HK)、中國人壽(2628 HK)及中國平安(2318 HK)也分別升3.8%至5.2%。生物醫(yī)藥、AI相關(guān)軟件、機(jī)械人、文旅、食品飲料等細(xì)分板塊也有資金回流。三花智控(2050 HK)上市第二天重上招股價，股價最終大升10.4%。
宏觀動態(tài)：
6月美國制造業(yè)及服務(wù)業(yè)景氣度均延續(xù)5月的擴(kuò)張態(tài)勢，表明經(jīng)濟(jì)短期仍有韌性。6月Markit制造業(yè)PMI初值為52，與5月持平，其中新訂單指數(shù)較5月小幅回落0.1個百分點。購進(jìn)價格及出廠價格指數(shù)上升，反映制造業(yè)成本增加，成本上升未來有轉(zhuǎn)嫁至終端銷售的風(fēng)險。6月制造業(yè)就業(yè)指數(shù)上升至53.4，表明企業(yè)擴(kuò)招步伐加快。6月Markit服務(wù)業(yè)PMI初值回落至53.1，新訂單指數(shù)報52.2，仍處于榮枯線以上，就業(yè)指數(shù)保持穩(wěn)定。6月歐元區(qū)制造業(yè)PMI初值報49.4，與5月持平，表明歐元區(qū)制造業(yè)復(fù)蘇步伐不穩(wěn)固，而服務(wù)業(yè)PMI初值則重上榮枯線。
行業(yè)動態(tài)：
汽車板塊，周二地緣政治風(fēng)險暫時降溫，港股汽車板塊造好。小米（1810 HK）新車YU7發(fā)布在即，將Model Y視為挑戰(zhàn)目標(biāo)，周二小米上漲3.7%至一個月新高。其他汽車股跟隨大盤向上，普遍上漲2%-4%。不過行業(yè)短期仍缺乏強(qiáng)有力向上突破催化劑。
AI概念板塊，市場認(rèn)為人工智能公司第四范式（6682 HK）銷售人工智能系統(tǒng)Sage AI平臺準(zhǔn)用許可，可讓企業(yè)在私有部署中使用專用數(shù)據(jù)訓(xùn)練自家模型，可進(jìn)一步推動公司訂單增長，并于今年有望達(dá)至盈虧平衡。第四范式（6682 HK）周二上漲9.4%至三個月新高。相關(guān)板塊同業(yè)創(chuàng)新奇智（2121 HK）亦突破階段性新高，周二漲4.7%；商湯（20 HK）上漲2.8%。
昨日恒生醫(yī)療保健上漲3.1%，創(chuàng)新藥投資情緒仍高漲，主要企業(yè)多數(shù)上漲。榮昌生物（9995 HK)飆升近兩成，但我們認(rèn)為榮昌近期的持續(xù)上漲與現(xiàn)有產(chǎn)品的銷售收入關(guān)系不太大，應(yīng)主要是對泰它西普出海的期待，我們將關(guān)注事件進(jìn)展。
昨日新能源及公用事業(yè)港股普遍上漲。如果伊朗與以色列成功維持?；穑蜌鈨r格的急漲風(fēng)險將降低，燃?xì)膺\營商可受惠。另一方面，近期表現(xiàn)較好的中廣核礦業(yè)(1164 HK)回調(diào)0.9%。雖然如此，我們認(rèn)為鈾礦股的投資氣氛依然良好。鈾價剛剛突破75美元的今年高位，最新收報77.5美元水平。而且本周一紐約州長凱西·霍楚爾宣布，計劃興建裝機(jī)容量達(dá)1GW的新型核電站以應(yīng)付能源需求，這長遠(yuǎn)將有利鈾價上漲。
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