>> 華創(chuàng)證券-計算機行業(yè)周報：小米YU7首銷爆單，產(chǎn)業(yè)加速迭代升級-250629
| 上傳日期： |
2025/6/30 |
大?。?/td>
| 1561KB |
| 格式： |
pdf 共12頁 |
來源： |
華創(chuàng)證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
吳鳴遠 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
|
|
本周板塊走勢回顧。本周（6月23日-6月27日）計算機（中信）指數(shù)上升8.09%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上升5.69%，上證指數(shù)上升1.91%。板塊周漲幅前三為天利科技（58.40%）、*ST廣道（48.68%）、同輝信息（44.14%），板塊周跌幅前三為ST任子行（-23.87%）、容知日新（-9.87%)、恒合股份（-8.45%）。
金融科技領(lǐng)漲全市場，計算機板塊成為市場聚焦前沿。本周，上證指數(shù)突破2025年以來高點，市場連續(xù)三日實現(xiàn)1.5萬億成交，市場情緒大幅修復(fù)，疊加8月1日穩(wěn)定幣要素催化，金融科技板塊成為“牛市”急先鋒。維持上周判斷，“計算機板塊正式進入業(yè)績披露期，市場主要矛盾將由科技主題行情轉(zhuǎn)移至以到業(yè)績兌現(xiàn)及產(chǎn)業(yè)快速變革的雙主線上”。與此同時，小米發(fā)布YU7與AI眼鏡，訂單爆量；螞蟻集團發(fā)布AQ健康助理產(chǎn)品，掀起AI醫(yī)療廣泛關(guān)注。我們認為，進入7月，行情將在業(yè)績下行風(fēng)險與科技上行驅(qū)動中螺旋向上，科技變革將繼續(xù)主導(dǎo)下半年主要行情，以AIAgent為核心驅(qū)動要素將引發(fā)企業(yè)級服務(wù)與醫(yī)療、金融、教育、法律和辦公等各細分領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)與行情共振。
小米人車家全生態(tài)發(fā)布會順利召開，小米YU7首銷實現(xiàn)爆單。6月26日，小米舉辦小米人車家全生態(tài)發(fā)布會，正式推出小米首款SUV小米YU7，以智能駕駛技術(shù)引領(lǐng)出行變革，據(jù)小米官方公布，開售18小時，YU7鎖單量已突破240000臺。小米YU7座艙內(nèi)配備三塊Mini LED屏幕Xiaomi HyperVision及超級小愛語音交互系統(tǒng)。性能方面，YU7搭載小米超級電機V6s Plus，全系標(biāo)配智能底盤和可變轉(zhuǎn)向比VGR。安全方面，YU7車身使用2200MPa小米超強鋼及鎧甲籠式鋼鋁混合結(jié)構(gòu)，電池底部升級「防彈涂層」并新增1500MPa防刮底橫梁。小米YU7以卓越智能駕駛配置，構(gòu)建安全高效出行新生態(tài)。小米YU7搭載英偉達Thor芯片，坐擁700TOPS的強勁算力，配備4D毫米波雷達、7顆高清攝像頭和激光雷達，能夠?qū)崿F(xiàn)精準的環(huán)境感知和決策控制。其四合一域控制器將輔助駕駛、智能座艙、整車控制器和通訊模塊等高度集成，優(yōu)化了能效并提升了系統(tǒng)協(xié)同性。經(jīng)過653臺測試車累計超1062萬公里的嚴苛測試，包括在24小時耐力賽中跑出3944km的出色成績，充分驗證了智能駕駛系統(tǒng)的卓越性能和高可靠性。此外，小米YU7全系標(biāo)配帶CLIPS版的Xiaomi HAD小米端到端輔助駕駛系統(tǒng)，經(jīng)過海量數(shù)據(jù)訓(xùn)練，能優(yōu)化加減速控制，提升路口通行效率，為用戶帶來安全、便捷的駕駛體驗。
國內(nèi)外政策法規(guī)持續(xù)完善推動產(chǎn)業(yè)發(fā)展，全球企業(yè)加速產(chǎn)業(yè)布局。政策層面，6月23日廣州市發(fā)布《推動智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展三年行動計劃》，目標(biāo)到2027年實現(xiàn)L2級以上新車占比超90%，培育2-3家年產(chǎn)50萬輛以上新能源車企，并推動自動駕駛規(guī)?；痉哆\營。6月4日工信部提出國家標(biāo)準計劃《智能網(wǎng)聯(lián)汽車組合駕駛輔助系統(tǒng)安全要求》。當(dāng)?shù)貢r間6月13日，美國國家公路交通安全管理局宣布簡化自動駕駛豁免審批流程，允許車企每年部署最多2500輛無方向盤、剎車踏板自動駕駛汽車，加速全無人技術(shù)落地。行業(yè)層面，特斯拉于當(dāng)?shù)貢r間6月22日在德州奧斯汀正式啟動Robotaxi試點服務(wù)，首批投入約10至20輛基于Model Y車型改造的無人駕駛出租車。6月23日，哈啰聯(lián)合螞蟻集團、寧德時代成立注冊資本12.88億元的“造父智能”正式進軍Robotaxi賽道；6月2日，小馬智行與深圳西湖集團宣布將共同推動傳統(tǒng)出租車行業(yè)“電動化到智能化”轉(zhuǎn)型升級；6月15日，文遠知行與Uber合作進軍迪拜市場，計劃2026年實現(xiàn)純無人運營。
投資建議及相關(guān)標(biāo)的：2025年智駕行業(yè)正加速進入“技術(shù)+法規(guī)+商業(yè)化”共振的新階段，隨著智能駕駛滲透率加速提升，國內(nèi)智能駕駛產(chǎn)業(yè)有望受益，建議關(guān)注：地平線機器人、速騰聚創(chuàng)、小馬智行、文遠知行、禾賽科技、德賽西威、中科創(chuàng)達、經(jīng)緯恒潤、四維圖新、黑芝麻智能、千方科技、萬集科技、東軟集團、銳明技術(shù)、光庭信息、金溢科技等。
風(fēng)險提示：政策推進不及預(yù)期；行業(yè)競爭加??；智駕滲透率不及預(yù)期。
|
|
