>> 華鑫證券-計算機行業(yè)周報：谷歌發(fā)布全新多模態(tài)大模型Gemma 3n，阿里達摩院發(fā)布醫(yī)療AI模型DAMO GRAPE-250630
| 上傳日期： |
2025/6/30 |
大小： |
1483KB |
| 格式： |
pdf 共16頁 |
來源： |
華鑫證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
寶幼琛 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
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投資要點
▌算力：谷歌發(fā)布全新多模態(tài)大模型Gemma 3n，適合邊緣設備運行
6月27日，谷歌正式發(fā)布并開源全新端側多模態(tài)大模型Gemma 3n。據谷歌介紹，Gemma 3n標志著設備端人工智能的重要進展，該模型為手機、平板、筆記本電腦等端側設備提供強大的多模態(tài)功能，而此類性能在去年僅能通過云端先進模型實現。
在語音方面，Gemma 3n采用基于通用語音模型（USM）的高級音頻編碼器。除集成音頻功能外，Gemma 3n搭載全新高效視覺編碼器MobileNet-V5-300M，為邊緣設備多模態(tài)任務提供先進性能。
▌AI應用：Kimi周平均停留時長環(huán)比+58.70%，阿里達摩院發(fā)布醫(yī)療AI模型DAMOGRAPE
6月25號，阿里達摩院的一項成果登上國際頂級期刊《自然·醫(yī)學》（Nature Medicine）——發(fā)布全球首個利用平掃CT識別早期胃癌的AI模型DAMOGRAPE。它首次突破了傳統影像學的限制，實現了用非增強的普通CT識別胃癌的可能性。只需做一次體檢時常規(guī)的CT檢查，再用AI分析，就有可能在癌癥還沒有露出明顯癥狀之前將其識別。
從長期視角來看，“平掃CT+AI”也不僅僅是醫(yī)療領域的一次應用創(chuàng)新，更是一種AI技術范式的演進：用AI挖掘日常數據中的未被利用的信息，生成更深度的結構化知識，從而形成更通用、更可信的智能能力。
▌AI融資動向：Harvey完成3億美元E輪融資，估值達到50億美元
6月24日，法律科技公司Harvey（正式名稱為Counsel AI）今日宣布完成3億美元E輪融資，由Kleiner Perkins和Coatue領投，GV、OpenAIStartup Fund和Sequoia等多家知名機構跟投。本輪融資后，Harvey估值達到50億美元，較今年早些時候的20億美元估值大幅提升。Harvey的AI平臺目前已服務全球50多個國家的330多家律所及其他機構。據報道，截至2025年4月，Harvey的年度經常性收入(ARR)已達7500萬美元，較幾個月前的5000萬美元顯著增長。
Harvey的客戶包括Paul Weiss等大型律所，以及KKR和PwC等企業(yè)內部法務部門。公司CEOWinston Weinberg表示，隨著融資完成，Harvey計劃將340人的團隊規(guī)模擴大一倍，并拓展全球業(yè)務，同時延伸到稅務會計等新的專業(yè)服務領域。
▌投資建議
近期建議關注國產算力機會。在6月20日舉行的華為開發(fā)者大會2025（HDC 2025）上，基于CloudMatrix384超節(jié)點的新一代昇騰AI云服務全面上線，首創(chuàng)將384顆昇騰NPU和192顆鯤鵬CPU通過全新高速網絡MatrixLink全對等互聯，形成一臺超級“AI服務器”，單卡推理吞吐量躍升到2300 Tokens/s。超節(jié)點架構能更好支持混合專家MoE大模型的推理，可以實現“一卡一專家”，一個超節(jié)點可以支持384個專家并行推理，極大提升效率。我們認為當前，昇騰AI云服務已經成為AI基礎設施的最優(yōu)選擇，為超過1300家客戶提供澎湃的AI算力，加速千行萬業(yè)智能化升級，國產算力鏈有望迎來價值重估。
中長期，建議關注臨床AI產品成功落地驗證的嘉和美康（ 688246.SH ）、以AI為核心的龍頭廠商科大訊飛（ 002230.SZ ）、芯片技術有望創(chuàng)新突破的寒武紀（688256.SH）、高速通信連接器業(yè)務或顯著受益于GB200放量的鼎通科技（688668.SH）、已與Rokid等多家知名AI眼鏡廠商建立緊密合作的億道信息（001314.SZ）、加快擴張算力業(yè)務的精密零部件龍頭邁信林（688685.SH）、持續(xù)加碼高速銅纜的泓淋電力（301439.SZ）、新能源業(yè)務高增并供貨科爾摩根等全球電機巨頭的唯科科技（301196.SZ）等。
▌風險提示
1）AI底層技術迭代速度不及預期。2）政策監(jiān)管及版權風險。3）AI應用落地效果不及預期。4）推薦公司業(yè)績不及預期風險。
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