>> 交銀國際-光伏行業(yè)：政策密集吹風(fēng)，光伏供給側(cè)有望迎轉(zhuǎn)機(jī)-250702
| 上傳日期： |
2025/7/2 |
大?。?/td>
| 281KB |
| 格式： |
pdf 共4頁 |
來源： |
交銀國際 |
| 評級： |
-- |
作者： |
文昊,鄭民康 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
高級別會議再提推動落后產(chǎn)能退出，表述更加積極和具針對性：中央財經(jīng)委員會第六次會議于2025年7月1日召開。會議強(qiáng)調(diào)，縱深推進(jìn)全國統(tǒng)一大市場建設(shè)，要聚焦重點難點，依法依規(guī)治理企業(yè)低價無序競爭，引導(dǎo)企業(yè)提升產(chǎn)品品質(zhì)，推動落后產(chǎn)能有序退出；規(guī)范地方招商引資，加強(qiáng)招商引資信息披露。
去年7月召開的中央政治局會議曾指出“要強(qiáng)化行業(yè)自律，防止‘內(nèi)卷式’惡性競爭。強(qiáng)化市場優(yōu)勝劣汰機(jī)制，暢通落后低效產(chǎn)能退出渠道”。
相比之下，本次對推動落后產(chǎn)能退出的表述更加積極，并直擊地方招商引資這一對產(chǎn)能過剩起到推波助瀾作用的痛點。我們認(rèn)為本次提出的措施更具針對性，也具備更強(qiáng)的可操作性和實際效力。
人民日報頭版點名光伏內(nèi)卷，直指困境成因：6月29日，人民日報在頭版發(fā)表評論文章《在破除“內(nèi)卷式”競爭中實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展》。文章開頭即點名“光伏組件低至每瓦六毛多”，并直指光伏行業(yè)目前困境的重要成因是在產(chǎn)能過剩的情況下“一些地方政府依舊熱衷于招商引資、上馬項目，給土地、給政策、給資金?！?，“有的地方對困難企業(yè)不當(dāng)干預(yù)，造成低效產(chǎn)能、落后產(chǎn)能難以退出，加劇了惡性競爭”，并指出“要深化要素市場化配置改革，主動破除地方保護(hù)、市場分割和‘內(nèi)卷式’競爭?！?，“政府有引導(dǎo)、行業(yè)有自律、企業(yè)有行動，綜合整治‘內(nèi)卷式’競爭就能穩(wěn)步推進(jìn)、見到成效?！?br> 政策支持下光伏供給側(cè)有望迎轉(zhuǎn)機(jī)：以上政策密集吹風(fēng)，我們認(rèn)為反映中央對光伏行業(yè)目前困境的重視程度進(jìn)一步提高，也已深刻了解困境成因并決心解決，后續(xù)針對性的實質(zhì)性政策有望出臺，光伏供給側(cè)將迎轉(zhuǎn)機(jī)。
行業(yè)自律下光伏玻璃將大幅減產(chǎn)：行業(yè)自律層面，據(jù)SMM報道，近日中國內(nèi)地頭部光伏玻璃企業(yè)計劃自7月開始集體減產(chǎn)30%，預(yù)計后續(xù)光伏玻璃產(chǎn)量將快速下滑（預(yù)計7月將降至45GW），供需失衡狀況將獲改善。
看好光伏制造龍頭困境反轉(zhuǎn)：我們看好股價下跌后光伏制造龍頭的反轉(zhuǎn)機(jī)會，首選大幅減產(chǎn)后產(chǎn)品價格拐點即將到來的光伏玻璃龍頭信義光能（968 HK/買入）和福萊特玻璃（6865 HK/買入），和盈利優(yōu)勢明顯且有望繼續(xù)擴(kuò)大的顆粒硅龍頭協(xié)鑫科技（3800 HK/買入）。
|
|
