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投資要點(diǎn)
　　比亞迪：公司在技術(shù)與規(guī)模上有超越行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，預(yù)計(jì)25Q2公司歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)40%-45%。
　　精達(dá)股份：AIDC高景氣有望推動(dòng)高速鍍銀線出貨高增；預(yù)計(jì)25Q2公司歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)10%-20%。
　　隆盛科技：公司新能源板塊從零部件領(lǐng)域向半總成部件領(lǐng)域跨越升級(jí)；基于蔚瀚智能精密制造技術(shù)沉淀，加速布局人形機(jī)器人核心傳動(dòng)系統(tǒng)領(lǐng)域；預(yù)計(jì)25Q2公司歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)15%-25%。
　　豪能股份：公司差速器業(yè)務(wù)快速放量，行星減速器業(yè)務(wù)在新能源車和人形機(jī)器人的應(yīng)用場(chǎng)景廣闊；我們預(yù)計(jì)2025Q2公司歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)20%-30%。
　　凌云股份：公司汽車業(yè)務(wù)隨下游客戶穩(wěn)步放量，期待海外子公司盈利改善，我們預(yù)計(jì)2025Q2公司歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)5%-15%。
　　星宇股份：公司主要客戶奇瑞、一汽大眾、賽力斯、理想等銷量保持穩(wěn)健增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)25Q2歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)10-15%。
　　西菱動(dòng)力：公司受益于混動(dòng)化和國(guó)產(chǎn)化，預(yù)計(jì)25Q2歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)114-136%。
　　新泉股份：公司全球化持續(xù)推進(jìn)、海外產(chǎn)能釋放、客戶結(jié)構(gòu)優(yōu)質(zhì)，預(yù)計(jì)二季度歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)30-35%。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　下游客戶銷量不及預(yù)期；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇