>> 國盛證券-環(huán)保行業(yè)周報：江河保護治理全面升級，水處理行業(yè)望受益-250707
| 上傳日期： |
2025/7/7 |
大小： |
890KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
國盛證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
楊心成 |
| 行業(yè)名稱： |
環(huán)保 |
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江河治理推升環(huán)保產業(yè)升級，采購嚴監(jiān)管重塑市場格局。1、近日，中共中央辦公廳、國務院辦公廳提出全面推進江河保護治理的意見，構建以防洪減災、節(jié)水集約等六大核心為支撐的江河保護治理體系，要求統(tǒng)籌推進水災害防治、水資源配置、水生態(tài)修復與水環(huán)境治理，目標于2035年建成現(xiàn)代化流域治理格局。該政策將驅動環(huán)保產業(yè)結構性升級：水利工程受益于防洪設施建設；節(jié)水技術產業(yè)迎來農業(yè)灌溉與再生水設備機遇；水生態(tài)修復聚焦河湖治理；智慧水利因監(jiān)測與數(shù)字化需求擴容；水環(huán)境治理強化水源保護。高耗水行業(yè)將面臨水處理升級壓力。建議關注中國電建、大禹節(jié)水、碧水源等水處理相關標的。2、近日，財政部等三部門啟動2025年政府采購專項整治，嚴打歧視條款、造假及圍串標問題，強化智慧監(jiān)管。政策將破除區(qū)域壁壘，利好具備核心技術與全國化布局的環(huán)保龍頭企業(yè)（如固廢治理領域）；同時催生電子招投標、大數(shù)據(jù)風控等數(shù)字化服務需求。中小環(huán)保企業(yè)合規(guī)成本上升，市場格局面臨重塑，建議重點關注高能環(huán)境。
當周碳交易行情：本周（6.30-7.04）全國碳市場綜合價格行情為：最高價77.10元/噸，最低價72.57元/噸，收盤價較上周五下跌3.21%。本周掛牌協(xié)議交易成交量108.42萬噸，成交額0.79億元；大宗協(xié)議交易成交量138.11萬噸，成交額0.99億元。本周全國碳排放配額總成交量246.53萬噸，總成交額1.79億元。截至本周，全國碳市場碳排放配額累計成交量6.71億噸，累計成交額460.78億元。
宏觀利率處于歷史低位，關注高股息資產與成長性標的?，F(xiàn)階段宏觀利率處于歷史低位，我們看好技術能力突出、現(xiàn)金流優(yōu)異的公司及低估值高分紅的優(yōu)質國企，重點推薦：1）受益碳中和，需求空間打開的資源化賽道：危廢龍頭高能環(huán)境；中標重大危廢項目、進軍廢塑料循環(huán)市場的惠城環(huán)保。2）高分紅、管理優(yōu)異、業(yè)績持續(xù)增長的環(huán)保國企洪城環(huán)境。
行業(yè)新聞：1）碳交易|天津出臺碳排放權交易管理辦法；2）藍碳發(fā)展|江蘇省深化藍碳司法保護助力“雙碳”目標；3）垃圾分類|《陜西省生活垃圾分類管理條例》7月1日起施行。
板塊行情回顧：當周環(huán)保板塊表現(xiàn)良好，跑贏大盤，跑贏創(chuàng)業(yè)板。當周上證綜指漲幅為1.40%、創(chuàng)業(yè)板指漲幅為1.50%，環(huán)保板塊（申萬）漲幅為1.63%，跑贏上證綜指0.23%，跑贏創(chuàng)業(yè)板0.13%；公用事業(yè)漲幅為1.95%，跑贏上證綜指0.54%，跑贏創(chuàng)業(yè)板0.45%。環(huán)保子板塊漲幅：監(jiān)測（-1.65%）、水處理（0.73%）、水務運營（0.73%）、節(jié)能（4.47%）、大氣（-0.45%）、固廢（0.30%）。A股環(huán)保股中漲幅前三的個股為雪迪龍（31.74%）、易世達（13.33%）、雙良節(jié)能（13.16%），跌幅前三的個股為聚光科技（-10.97%）、盈峰環(huán)境（-4.94%）、漢威科技（-4.30%）。
風險提示：環(huán)保政策及督查力度不及預期、行業(yè)需求不及預期、補貼下降風險。
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