>> 西部證券-北交所市場點評：外部流動性擾動加劇，關(guān)注中線邏輯-250706
| 上傳日期： |
2025/7/6 |
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| 405KB |
| 格式： |
pdf 共9頁 |
來源： |
西部證券 |
| 評級： |
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作者： |
曹森元 |
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此報告為加密報告 |
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行情回顧：1）指數(shù)層面：7月4日北證A股成交金額達261.5億元，較上一交易日上漲22.3億元，指數(shù)收跌1.9%。2）個股層面：當(dāng)日北交所268家公司中26家上漲，3家平盤，239家下跌。其中漲幅前五的個股分別為：廣道數(shù)字（29.9%）、云創(chuàng)數(shù)據(jù)（22.8%）、同輝信息（8.4%）、燦能電力（6.1%）、秋樂種業(yè)（5.5%）；跌幅前五的個股分別為：遠航精密（-9.9%）、克萊特（-8.1%）、宏裕包材（-7.8%）、佳合科技（-7.2%）、寧新新材（-6.8%）。
新聞匯總：1）國資委主任張玉卓：大力實施新一輪找礦突破戰(zhàn)略行動持續(xù)推動重要金屬礦產(chǎn)增儲上產(chǎn)：國務(wù)院國資委主任張玉卓到中國有色礦業(yè)集團調(diào)研，強調(diào)要提升金屬礦產(chǎn)資源保障能力，推動全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展，加快科技創(chuàng)新。2）住建部：持續(xù)鞏固房地產(chǎn)市場穩(wěn)定態(tài)勢：住建部調(diào)研組赴廣東、浙江調(diào)研，強調(diào)因城施策、精準(zhǔn)調(diào)控，推動房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展。
重點公告：1）*ST云創(chuàng)：因股票交易異常波動，自2025年7月7日起停牌核查，預(yù)計停牌不超過5個交易日；2）數(shù)字人：收到中國證券監(jiān)督管理委員會山東監(jiān)管局的行政監(jiān)管措施決定書，被責(zé)令改正并出具警示函；3）*ST廣道：因股價異常波動于2025年6月27日停牌核查，7月4日復(fù)牌后繼續(xù)漲停，7月7日起再次停牌，預(yù)計停牌不超過5個交易日。
投資建議：7月4日北交所市場整體承壓下行，北證50指數(shù)下跌1.9%至1415.04點，專精特新指數(shù)跌幅達2.28%，受海外流動性收緊預(yù)期影響（美國非農(nóng)數(shù)據(jù)超預(yù)期引發(fā)美聯(lián)儲推遲降息擔(dān)憂），疊加國內(nèi)交易監(jiān)管強化抑制投機資金活躍度，導(dǎo)致中小市值科技股普遍承壓。行業(yè)政策分化加劇波動：藥監(jiān)局支持高端醫(yī)療器械（含腦機接口）的政策利好相關(guān)板塊，工信部治理光伏行業(yè)低價競爭的政策則引發(fā)光伏概念股波動加劇。板塊結(jié)構(gòu)上，高估值個股面臨獲利了結(jié)壓力；同時資金偏好轉(zhuǎn)向主板銀行股等防御性板塊，分流北交所流動性。熱點主題聚焦政策驅(qū)動型領(lǐng)域：腦機接口技術(shù)受專項政策支持預(yù)期升溫，國企改革因低估值修復(fù)潛力受關(guān)注；周期與防御板塊中，電力企業(yè)受益夏季用電負荷及業(yè)績預(yù)增表現(xiàn)堅挺，而有色金屬則因美元走強及需求擔(dān)憂承壓；科技成長板塊內(nèi)部分化，半導(dǎo)體設(shè)備股領(lǐng)跌，AI硬件缺乏龍頭帶動。短期波動加大，建議投資者關(guān)注中線邏輯，包括科技成長新方向品種：如固態(tài)電池、無人駕駛、具身智能等，同時關(guān)注稀缺性強、增長預(yù)期高的“小巨人”標(biāo)的。
風(fēng)險提示：政策監(jiān)管風(fēng)險，北交所政策不及預(yù)期，行業(yè)競爭加劇風(fēng)險
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