>> 國海證券-債券研究周報：機構(gòu)行為每周跟蹤-250707
| 上傳日期： |
2025/7/8 |
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| 3592KB |
| 格式： |
pdf 共17頁 |
來源： |
國海證券 |
| 評級： |
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作者： |
靳毅,劉暢 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
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機構(gòu)資金跟蹤
本周（2025年6月30日-2025年7月4日）跨季后流動性轉(zhuǎn)松。R007收于1.49%，較上周減少43BP，DR007收于1.42%，較上周減少27BP。6個月國股轉(zhuǎn)貼利率收于0.99%，較上周減少21BP。
機構(gòu)行為量化指標
久期方面，本周績優(yōu)利率債基金久期較上周有所上行；“資產(chǎn)荒”指數(shù)略有下行；杠桿方面，全市場杠桿率較上周增加0.1個百分點，收于108.0%；理財市場方面，本周全市場產(chǎn)品破凈率較上周有所下行，為1.5%。
風(fēng)險提示
相關(guān)結(jié)論主要基于過往數(shù)據(jù)計算所得，不能完全預(yù)測未來；報告采用的樣本數(shù)據(jù)有限，存在樣本不足以代表整體市場的風(fēng)險，且數(shù)據(jù)處理統(tǒng)計方式可能存在誤差；中國央行貨幣政策不及預(yù)期；金融監(jiān)管超預(yù)期；利率波動風(fēng)險；通脹超預(yù)期；信貸超預(yù)期；流動性波動超預(yù)期；匯率波動超預(yù)期；債券存在違約風(fēng)險。
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