>> 招銀國際-招財日報：每日投資策略-250714
| 上傳日期： |
2025/7/14 |
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pdf 共4頁 |
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招銀國際 |
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全球市場觀察
上周五（7月11日）中國股市上漲，醫(yī)療保健、原材料、必選消費與信息技術(shù)領(lǐng)漲，地產(chǎn)、能源、通訊服務(wù)與金融跑輸。上交所發(fā)布《科創(chuàng)成長層指引》將存量32家未盈利企業(yè)納入科創(chuàng)成長層。財政部發(fā)布通知推動險資機構(gòu)建立三年以上長周期考核機制，引導險資長期穩(wěn)健投資，有望為A股帶來萬億人民幣增量資金，利好高股息板塊。
美股下跌，金融、醫(yī)療保健與材料跌幅居前，能源、可選消費與地產(chǎn)跑贏市場。特朗普升級關(guān)稅戰(zhàn)，稱對墨西哥、歐盟征收30%關(guān)稅，8月1日生效。歐盟被爆放棄征數(shù)字稅，改為對電子垃圾、煙草和高收入企業(yè)征稅，利好美股科技龍頭。特朗普50%銅關(guān)稅范圍可能擴至半成品，美國電網(wǎng)、數(shù)據(jù)中心建設(shè)可能面臨更高成本。
關(guān)稅升級和白宮對美聯(lián)儲施壓引發(fā)通脹擔憂，美債價格下跌，收益率上升。美元指數(shù)震蕩，比特幣保持強勢。黃金連續(xù)上漲，白銀創(chuàng)近14年最高。原油反彈，特朗普稱對普京非常失望，市場預(yù)期美國可能制裁俄羅斯原油。
美聯(lián)儲鴿派官員古爾斯比稱關(guān)稅升級將加劇通脹不確定性，更難支持降息。投資者關(guān)注美國6月CPI與零售數(shù)據(jù)，預(yù)計6月核心CPI環(huán)比和同比增速可能反彈，零售可能小幅回升。美國政府6月意外實現(xiàn)財政盈余，本財年關(guān)稅收入首次超過1,000億美元，但本財年迄今累計赤字仍高達1.34萬億美元，國債利息支出不斷攀升仍對美國財政構(gòu)成挑戰(zhàn)。
美政府高官發(fā)帖暗示鮑威爾可能因總部翻新爭議考慮辭職。特朗普試圖利用美聯(lián)儲總部翻修問題而罷免鮑威爾，白宮顧問團指控鮑威爾在25億美元裝修項目上向國會作偽證或違反建筑許可規(guī)定，這種做法與1972年尼克松政府通過散布虛假消息破壞美聯(lián)儲信譽如出一轍
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