>> 西部證券-北交所市場點評：結(jié)構(gòu)性分化加劇，城市更新、AI硬件等主題活躍-250716
| 上傳日期： |
2025/7/16 |
大小： |
540KB |
| 格式： |
pdf 共8頁 |
來源： |
西部證券 |
| 評級： |
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作者： |
曹森元 |
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行情回顧：1）指數(shù)層面：7月15北證A股成交金額達232.0億元，較上一交易日上漲7.4億元，北證50指數(shù)收盤價為1412.1，下跌1.2%，PE_TTM為67.04倍。北證專精特新指數(shù)收盤價為2408.8，下跌0.9%；2）個股層面：當日北交所268家公司中60家上漲，3家平盤，205家下跌。其中漲幅前五的個股分別為：廣道數(shù)字（29.9%）、云創(chuàng)數(shù)據(jù)（13.7%）、廣咨國際（12.0%）、方盛股份（10.3%）、中設(shè)咨詢（6.7%）；跌幅前五的個股分別為：星昊醫(yī)藥（-9.3%）、硅烷科技（-6.2%）、艾能聚（-5.8%）、寧新新材（-4.9%）、遠航精密（-4.9%）。
新聞匯總：1）吉利汽車與極氪簽訂合并協(xié)議：吉利控股集團宣布，旗下吉利汽車控股有限公司與極氪智能科技有限公司正式簽署合并協(xié)議。2）天舟九號發(fā)射圓滿成功：7月15日5時34分，搭載天舟九號貨運飛船的長征七號遙十運載火箭，在我國文昌航天發(fā)射場點火發(fā)射。
重點公告：1）梓橦宮：以公司現(xiàn)有總股本145,463,380股為基數(shù)，向全體股東每10股派2元人民幣現(xiàn)金。2）拾比佰：股東廣東省科技創(chuàng)業(yè)投資公司減持股份，其持股比例由8,7324%降至6.7376%。
投資建議：當日主題熱點引領(lǐng)結(jié)構(gòu)性機會，城市更新：2025年中央城市工作會議召開，強調(diào)以建設(shè)創(chuàng)新、宜居、美麗、韌性、文明、智慧的現(xiàn)代化人民城市為目標，以推動城市高質(zhì)量發(fā)展為主題，以堅持城市內(nèi)涵式發(fā)展為主線，以推進城市更新為重要抓手。北交所相關(guān)標的如國義招標、廣咨國際、中設(shè)咨詢等漲幅明顯。算力板塊強勢領(lǐng)漲：新易盛等龍頭企業(yè)業(yè)績預(yù)告超預(yù)期疊加英偉達H20芯片恢復(fù)對華銷售的消息直接提振算力產(chǎn)業(yè)鏈，北交所相關(guān)企業(yè)如并行科技、曙光數(shù)創(chuàng)、廣脈科技等顯著受益，反映市場對AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的長期信心。航天與汽車整合主題活躍：天舟九號成功發(fā)射帶動航天配套企業(yè)關(guān)注度提升；吉利與極氪合并協(xié)議落地，產(chǎn)業(yè)鏈整合有望為細分領(lǐng)域（如智能駕駛、零部件）帶來催化。市場分化加劇：ST板塊活躍，高風險偏好資金短期博弈；而光伏、醫(yī)藥等板塊顯著回調(diào)，顯示資金從估值高位板塊向政策與事件驅(qū)動型主題遷移。后市展望，短期市場或延續(xù)震蕩整固，但結(jié)構(gòu)性機會明確：城市更新改造：算力與AI產(chǎn)業(yè)鏈：H20芯片供應(yīng)恢復(fù)將加速國內(nèi)AI服務(wù)器集群建設(shè)，光模塊、液冷技術(shù)等細分領(lǐng)域具備業(yè)績彈性；高端制造與航天配套：商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)化進程提速，疊加汽車產(chǎn)業(yè)鏈整合深化，相關(guān)專精特新企業(yè)技術(shù)優(yōu)勢有望轉(zhuǎn)化為訂單增量。
風險提示：政策監(jiān)管風險，北交所政策不及預(yù)期，行業(yè)競爭加劇風險
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