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研究結(jié)論
　　投資建議
　　本周Beta、Volatility風(fēng)格表現(xiàn)突出，而Value、Trend和Growth風(fēng)格承壓，與近一個月市場風(fēng)格出現(xiàn)一定變化。整體來看，市場在震蕩反彈環(huán)境中更傾向于市場敏感度較高的資產(chǎn)。建議投資者適度提高投資組合中對Beta風(fēng)格的暴露，同時謹(jǐn)慎降低對Value和Trend風(fēng)格的敞口，以更好適應(yīng)當(dāng)前市場結(jié)構(gòu)。
　　因子層面，在大盤風(fēng)格指數(shù)中，成長類因子表現(xiàn)強勁，而UMR類因子表現(xiàn)不佳。中小盤方向中，UMR和波動類因子表現(xiàn)持續(xù)偏弱。建議投資者在當(dāng)前市場環(huán)境下適度下調(diào)對UMR與波動類因子的權(quán)重配置。
　　公募指數(shù)增強基金方面，滬深300和中證1000增強產(chǎn)品整體優(yōu)于中證500，大盤和小盤增強策略近期取得較好相對收益，值得適度關(guān)注。
　　風(fēng)格表現(xiàn)監(jiān)控
　　本周市場正收益風(fēng)格集中在Beta風(fēng)格上，負收益風(fēng)格表現(xiàn)在Value風(fēng)格上。一年動量是中證全指成分股中，本周表現(xiàn)最好的因子。
　　因子表現(xiàn)監(jiān)控
　　以滬深300指數(shù)為選股空間，最近一周，單季營收同比增速、DELTAROA等因子表現(xiàn)較好，而一個月波動、六個月UMR等因子表現(xiàn)較差。
　　以中證500指數(shù)為選股空間，最近一周，一年動量、標(biāo)準(zhǔn)化預(yù)期外收入等因子表現(xiàn)較好，而SPTTM、三個月UMR等因子表現(xiàn)較差。
　　以中證800指數(shù)為選股空間，最近一周，標(biāo)準(zhǔn)化預(yù)期外收入、分析師認可度等因子表現(xiàn)較好，而三個月UMR、三個月波動等因子表現(xiàn)較差。
　　以中證1000指數(shù)為選股空間，最近一周，三個月反轉(zhuǎn)、標(biāo)準(zhǔn)化預(yù)期外收入等因子表現(xiàn)較好，而一個月波動、PB_ROE_排序差等因子表現(xiàn)較差。
　　以國證2000指數(shù)為選股空間，最近一周，一年動量、三個月反轉(zhuǎn)等因子表現(xiàn)較好，而BP、預(yù)期BP等因子表現(xiàn)較差。
　　以創(chuàng)業(yè)板指指數(shù)為選股空間，最近一周，盈余公告開盤跳空超額、盈余公告最低價跳空超額等因子表現(xiàn)較好，而三個月波動、一個月波動等因子表現(xiàn)較差。
　　以中證全指指數(shù)為選股空間，最近一周，一年動量、標(biāo)準(zhǔn)化預(yù)期外收入等因子表現(xiàn)較好，而預(yù)期EPTTM、單季EP等因子表現(xiàn)較差。
　　公募基金指數(shù)增強產(chǎn)品表現(xiàn)跟蹤
　　滬深300指數(shù)增強產(chǎn)品最近一周：超額收益最高2.09%，最低-0.67%，中位數(shù)0.08%。最近一周，滬深300指數(shù)增強基金中前三名分別為：易方達滬深300精選增強A、平安滬深300指數(shù)量化增強A、平安深證300指數(shù)增強。
　　中證500指數(shù)增強產(chǎn)品最近一周：超額收益最高0.67%，最低-1.16%，中位數(shù)0.17%。最近一周，中證500指數(shù)增強基金中前三名分別為：長信中證500指數(shù)增強A、萬家中證500指數(shù)增強A、華泰柏瑞中證500指數(shù)增強A。
　　中證1000指數(shù)增強產(chǎn)品最近一周：超額收益最高0.78%，最低-0.88%，中位數(shù)0.06%。最近一周，中證1000指數(shù)增強基金中前三名分別為：長信中證1000指數(shù)增強A、招商中證1000指數(shù)增強A、華泰柏瑞中證1000指數(shù)增強A。
　　風(fēng)險提示
　　量化模型失效風(fēng)險、市場極端環(huán)境沖擊。