>> 光大證券-基金市場與ESG產(chǎn)品周報：周期主題基金凈值漲幅顯著，被動資金持續(xù)流入港股ETF-250728
| 上傳日期： |
2025/7/28 |
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| 1162KB |
| 格式： |
pdf 共22頁 |
來源： |
光大證券 |
| 評級： |
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作者： |
祁嫣然,馬元心 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告 |
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市場表現(xiàn)綜述：大類資產(chǎn)方面，本周（下文如無特殊說明，本周均指代2025.7.21-2025.7.25）國內(nèi)權(quán)益市場指數(shù)延續(xù)上漲，上證綜指再創(chuàng)年內(nèi)新高，原油、黃金價格回調(diào)。行業(yè)方面，本周各申萬一級行業(yè)多數(shù)上漲，建筑材料、煤炭、鋼鐵行業(yè)漲幅居前，銀行、通信、公用事業(yè)行業(yè)跌幅居前?；鹗袌龇矫?，純債型基金凈值回調(diào)，權(quán)益類基金表現(xiàn)依舊領(lǐng)先，股票指數(shù)型基金上漲2.51%。
基金產(chǎn)品發(fā)行情況：本周國內(nèi)新基市場熱度再度上升，新成立基金46只，合計發(fā)行份額為276.04億份。其中股票型基金24只、債券型基金12只、混合型基金7只、國際(QDII)基金2只、FOF基金1只。全市場新發(fā)行基金23只，從類型來看，股票型基金10只、債券型基金9只、混合型基金4只。
基金產(chǎn)品表現(xiàn)跟蹤：長期行業(yè)主題基金指數(shù)方面，本周醫(yī)藥主題基金小幅調(diào)整，其余各賽道主題基金凈值持續(xù)抬升，周期主題基金凈值漲幅顯著。截至2025年7月25日，周期、TMT、新能源、國防軍工、行業(yè)均衡、行業(yè)輪動、金融地產(chǎn)、消費、醫(yī)藥主題基金漲跌幅分別為5.97%、2.44%、2.32%、2.08%、1.81%、1.68%、1.61%、1.34%、-0.30%。
被動指數(shù)基金方面，本周稀有金屬、建材、煤炭等主題產(chǎn)品凈值表現(xiàn)占優(yōu)。股票被動指數(shù)型基金的凈值漲跌幅中位數(shù)為2.32%，稀有金屬、建材、煤炭ETF凈值表現(xiàn)較好。
ETF市場跟蹤：本周國內(nèi)股票型ETF資金呈現(xiàn)止盈，持續(xù)減倉大盤寬基ETF，周期、制造等主題ETF資金流入明顯，港股ETF資金依舊顯著流入。股票型ETF本周收益中位數(shù)為2.32%，資金凈流出35.71億元。港股ETF本周收益中位數(shù)為2.12%，資金凈流入95.45億元?？缇矱TF本周收益中位數(shù)為4.74%，資金凈流入0.04億元。商品型ETF本周收益中位數(shù)為0.08%，資金凈流出55.44億元。寬基ETF方面，本周中小盤主題ETF資金凈流入相對明顯，合計流入13.99億元。行業(yè)ETF方面，本周周期主題ETF資金凈流入明顯，合計流入56.82億元。
基金倉位高頻監(jiān)控：主動偏股基金倉位高頻估測結(jié)果顯示本周主動偏股基金倉位相較上周上升0.53pcts。從行業(yè)配置動向看，煤炭、通信、建筑材料等行業(yè)獲資金增配，醫(yī)藥生物、有色金屬、機械設(shè)備等行業(yè)遭資金減持。
ESG金融產(chǎn)品跟蹤：本周綠債發(fā)行市場熱度上升，新發(fā)行綠色債券23只，已發(fā)行規(guī)模合計329.19億元。國內(nèi)綠色債券市場穩(wěn)步發(fā)展，截至2025年7月25日，綠色債券市場累計發(fā)行規(guī)模合計4.71萬億元，發(fā)行數(shù)量合計4015只。
基金表現(xiàn)方面，主動權(quán)益型、股票被動指數(shù)型、債券型ESG基金本周凈值漲跌幅中位數(shù)分別為1.77%、2.40%、-0.25%。社會責(zé)任、碳中和、一帶一路等主題基金表現(xiàn)明顯占優(yōu)。截至2025年7月25日，國內(nèi)基金市場存量ESG基金共213只，規(guī)模合計1376.67億元。
風(fēng)險提示：報告數(shù)據(jù)均來自于歷史公開數(shù)據(jù)整理分析，存在失效的風(fēng)險；歷史業(yè)績不代表未來；基于定量模型測算基金倉位結(jié)果，和實際倉位存在差異。
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