>> 東莞證券-財(cái)富通每日策略-250806
| 上傳日期： |
2025/8/6 |
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| 格式： |
pdf 共4頁(yè) |
來(lái)源： |
東莞證券 |
| 評(píng)級(jí)： |
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作者： |
費(fèi)小平,尹煒祺,曾浩 |
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后市展望：
周二，市場(chǎng)全天震蕩走高，滬指重回3600點(diǎn)上方。早盤三大指數(shù)集體高開，隨后市場(chǎng)有所分化，滬指震蕩上行，深成指和創(chuàng)業(yè)板指先抑后揚(yáng)。截至收盤，三大指數(shù)全線收紅，滬指領(lǐng)漲，再創(chuàng)年內(nèi)收盤新高。盤面上，PEEK材料概念股集體爆發(fā)，銀行股震蕩走強(qiáng)，算力硬件股表現(xiàn)活躍。下跌方面，醫(yī)藥股展開調(diào)整?？傮w上個(gè)股漲多跌少，綜合、銀行、鋼鐵、傳媒和通信等行業(yè)表現(xiàn)靠前；醫(yī)藥生物、計(jì)算機(jī)、建筑材料、商貿(mào)零售和有色金屬等行業(yè)表現(xiàn)靠后。概念指數(shù)方面，兵裝重組概念、PEEK材料、腦機(jī)接口、銅纜高速連接和汽車熱管理等板塊表現(xiàn)靠前；華為盤古、仿制藥一致性評(píng)價(jià)、Sora概念(文生視頻)、流感和幽門螺桿菌概念等板塊表現(xiàn)靠后。
消息方面，上海印發(fā)《上海市支持企業(yè)加強(qiáng)基礎(chǔ)研究增強(qiáng)高質(zhì)量發(fā)展新動(dòng)能的若干措施》。其中提出，吸納更多集成電路、生物醫(yī)藥、人工智能等產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域企業(yè)加入“探索者計(jì)劃”；2025年7月A股新開戶196萬(wàn)戶，同比環(huán)比均有所增長(zhǎng)，7月環(huán)比增長(zhǎng)19.27%。與2024年7月新增115萬(wàn)戶開戶數(shù)相比，2025年7月新開戶同比增長(zhǎng)71%，遠(yuǎn)超去年同期開戶水平；乘聯(lián)分會(huì)公告，根據(jù)月度初步乘聯(lián)數(shù)據(jù)綜合預(yù)估，7月全國(guó)新能源乘用車廠商批發(fā)銷量118萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)25%，環(huán)比下降4%。今年1-7月累計(jì)批發(fā)763萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)35%。
周二，市場(chǎng)全天震蕩走高，滬指重回3600點(diǎn)上方，再創(chuàng)年內(nèi)收盤新高。滬深兩市全天成交額1.6萬(wàn)億，較上個(gè)交易日放量975億。盤面上，市場(chǎng)熱點(diǎn)較為雜亂，個(gè)股漲多跌少，全市場(chǎng)超3900只個(gè)股上漲。從海外來(lái)看，新關(guān)稅規(guī)則即將生效，對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的影響及經(jīng)貿(mào)格局重塑預(yù)計(jì)將逐漸顯性化。雖然后續(xù)關(guān)稅對(duì)資本市場(chǎng)的影響逐漸趨于緩和，但對(duì)基本面的影響仍存很大的不確定性。此外，美國(guó)降息路徑不確定性上升。國(guó)內(nèi)方面，雖然7月政治會(huì)議偏重中長(zhǎng)期部署，增量信息有限，但穩(wěn)增長(zhǎng)大方向仍在。7月制造業(yè)PMI超季節(jié)性回落，下半年經(jīng)濟(jì)壓力顯現(xiàn)，短期政策端以“持續(xù)發(fā)力”用好存量政策為主，但也保留了“適時(shí)加力”的空間。此外，7月政治局會(huì)議強(qiáng)調(diào)“增強(qiáng)國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的吸引力和包容性，鞏固資本市場(chǎng)回穩(wěn)向好勢(shì)頭”，加之短期做多情緒依然活躍，大盤仍有向上動(dòng)能，建議超配金融、機(jī)械設(shè)備、公用事業(yè)、TMT等。
風(fēng)險(xiǎn)提示：
海外經(jīng)濟(jì)超預(yù)期下滑，以及中美貿(mào)易摩擦超預(yù)期惡化，導(dǎo)致外需回落，國(guó)內(nèi)出口承壓；全球主要經(jīng)濟(jì)體超預(yù)期延長(zhǎng)加息周期，高利率環(huán)境使全球經(jīng)濟(jì)增速明顯放緩，壓縮國(guó)內(nèi)資金面；海外信用收縮引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)事件，可能對(duì)市場(chǎng)流動(dòng)性造成沖擊，干擾利率和匯率走勢(shì)。
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