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最新動(dòng)態(tài)及原因
　　8月7日.碳酸鋰期貨主力合約大幅上漲超5%，收于72300元/噸，市場(chǎng)對(duì)江西地區(qū)礦權(quán)不確定性的擔(dān)憂再度升溫。大廠礦山的采礦許可證將于8月9日到期，開采礦種為陶瓷土，若續(xù)證受陽(yáng)，礦山或面臨短期停產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)計(jì)將影響月度供應(yīng)接近1萬(wàn)噸LCE.近期碳酸鋰供應(yīng)端擾動(dòng)持續(xù)，供需基本維持緊平衡格局，若宜春礦權(quán)事件兌現(xiàn)，三季度碳酸鋰供應(yīng)將面臨階段性短缺，供給收縮預(yù)期強(qiáng)化。刺激鋰價(jià)回升。
　　基本面情況I
　　當(dāng)前反內(nèi)卷情緒階段性緩和，但供應(yīng)端不確定性仍未消除。近期擾動(dòng)事件頻發(fā),中礦資源、江特電機(jī)陸續(xù)啟動(dòng)理鹽裝置技改與檢修,藏格鋰業(yè)因采礦臺(tái)規(guī)問(wèn)題被責(zé)令停產(chǎn)整改。雖當(dāng)前影響量級(jí)有限，SMM周度產(chǎn)量環(huán)比僅小幅下滑，但市場(chǎng)對(duì)短期供給收縮的預(yù)期開溫，并開始交易其他項(xiàng)目潛在的停產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。若后續(xù)大廠江西礦山出現(xiàn)停產(chǎn)，碳酸鋰短期供應(yīng)或面臨明顯收縮。需求端表現(xiàn)相對(duì)穩(wěn)定。7-8月正極和電芯環(huán)節(jié)排產(chǎn)環(huán)比小幅增長(zhǎng)，整體需求持穩(wěn)。庫(kù)存方面。社會(huì)庫(kù)存小幅去化，倉(cāng)單在7月集中注銷，后續(xù)隨著價(jià)格回升。交倉(cāng)意愿有所修復(fù)，8月倉(cāng)單供應(yīng)有望逐步恢復(fù)。
　　總結(jié)及策略
　　近日市場(chǎng)對(duì)江西礦采證合規(guī)問(wèn)題再度擔(dān)憂，若相關(guān)礦山停產(chǎn)，三季度碳酸鋰或出現(xiàn)明顯缺口.目前消息面持續(xù)炒作。但未有官方信息發(fā)布，短期供應(yīng)不確定性主導(dǎo)鋰價(jià)波動(dòng)。若礦端確認(rèn)減產(chǎn)，或刺激碳酸鋰價(jià)格回升。策略上，上游企業(yè)可擇機(jī)開展套期保值，機(jī)構(gòu)投資者可關(guān)注雙買期權(quán)博弈波動(dòng)案上行;套利方面，9-11正套受益于近月減產(chǎn)預(yù)期與旺季需求，若減尸落地將是較好入場(chǎng)機(jī)會(huì)。另外，考慮到長(zhǎng)期過(guò)剩格局末改，淡季價(jià)格或回落，結(jié)合倉(cāng)單集中注銷和1月流動(dòng)性優(yōu)勢(shì)，可關(guān)注11-1反套策略，該策略受供應(yīng)端擾動(dòng)影響小。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示
　　風(fēng)險(xiǎn)因素:供應(yīng)釋放不及預(yù)期:需求超預(yù)期:政策變化