>> 招銀國際-招財日報：每日投資策略-250811
| 上傳日期： |
2025/8/11 |
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pdf 共5頁 |
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招銀國際 |
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全球市場觀察
上周五（8月8日）中國股市回調(diào)，港股資訊科技、可選消費(fèi)與醫(yī)療領(lǐng)跌，原材料、電訊與公用事業(yè)上漲，南向資金凈買入62.7億港元，今年以來累計凈買入突破9,000億港元。A股計算機(jī)、電子與傳媒跌幅居前，建材、裝飾與鋼鐵顯著上漲。農(nóng)產(chǎn)品期貨延續(xù)上漲，能源下跌，人民幣小幅走弱。中國7月CPI同比持平，PPI環(huán)比降幅收窄，煤炭、光伏等行業(yè)反內(nèi)卷提振上游部分商品價格。中國延續(xù)放松房地產(chǎn)政策，北京放松五環(huán)外限購，京籍和連續(xù)繳納社?；騻€稅滿2年非京籍購買五環(huán)外商品房不限套數(shù)。
AI需求堅挺，臺積電7月銷售額同比增長25.8%，1-7月同比增長37.6%。工業(yè)富聯(lián)上半年?duì)I收和凈利潤同比分別增長35.6%和38.6%創(chuàng)出新高，二季度AI服務(wù)器營收同比增長超60%。SK海力士預(yù)計2030年以前AI內(nèi)存市場年均增速30%。
美股上漲，信息技術(shù)、通訊服務(wù)與金融領(lǐng)漲，地產(chǎn)、公用事業(yè)與工業(yè)下跌。美俄尋求達(dá)成俄烏?；饏f(xié)議和投資者對美聯(lián)儲降息預(yù)期提振市場風(fēng)險偏好，科技股再創(chuàng)新高。因豁免關(guān)稅，蘋果上周大漲超過10%。因獲批得州網(wǎng)約車牌照，特斯拉走高。受財報提振，Palantir上周上漲21%。吉利德科學(xué)（GILD）上漲，HIV藥品銷售帶動營收和利潤超預(yù)期，公司上調(diào)全年業(yè)績指引。房利美與房地美年內(nèi)可能退出國有化而重新上市，場外交易價漲超20%。
預(yù)計美股在8-9月可能承壓，因就業(yè)市場放緩和新一輪關(guān)稅生效，企業(yè)盈利前景預(yù)期可能下調(diào)。EPFRGlobal數(shù)據(jù)顯示，截至8月6日一周內(nèi)美國股票基金被贖回近280億美元，貨幣市場基金則吸引約1,070億美元資金流入。
美債收益率上升，美元小幅上漲。金價先漲后跌，投資者一度擔(dān)心美國對瑞士39%關(guān)稅適用于黃金產(chǎn)品，但白宮隨后澄清黃金將豁免關(guān)稅。比特幣沖高回落，哈佛大學(xué)二季度買入比特幣信托1.167億美元，超過對谷歌和英偉達(dá)持倉。因俄烏?；饏f(xié)議預(yù)期，油價下跌。
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