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●德州儀器擬對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的多種產(chǎn)品漲價(jià)。參考《電子時(shí)報(bào)》報(bào)道，模擬芯片巨頭德州儀器表示將于8月15日在中國(guó)市場(chǎng)對(duì)超過(guò)60000種產(chǎn)品調(diào)漲價(jià)格。報(bào)道指出德州儀器在中國(guó)市場(chǎng)的利潤(rùn)率此前長(zhǎng)期低于全球業(yè)務(wù)平均水平；而此次漲價(jià)涉及從工業(yè)控制到汽車電子再到消費(fèi)和電信類芯片的幾乎所有領(lǐng)域，規(guī)模創(chuàng)下歷史紀(jì)錄。
　　●蘋果有望獲得關(guān)稅豁免。據(jù)彭博社報(bào)道，美國(guó)總統(tǒng)特朗普表示，他將對(duì)半導(dǎo)體等進(jìn)口商品征收100%的關(guān)稅，但會(huì)豁免那些將生產(chǎn)遷回美國(guó)的公司。這一消息對(duì)蘋果和庫(kù)克而言是一次重大勝利，他們此前一直面臨特朗普關(guān)稅的威脅，這些關(guān)稅可能大幅推高其旗艦手機(jī)和電腦的生產(chǎn)成本。
　　◎回顧本周行情（8月7日-8月13日），本周上證綜指上漲1.2%，滬深300指數(shù)上漲1.5%。電子行業(yè)表現(xiàn)強(qiáng)于大市。電子(申萬(wàn))上漲4.53%，跑贏上證綜指3.32個(gè)百分點(diǎn)，跑贏滬深300指數(shù)3.02個(gè)百分點(diǎn)。電子在申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)排名第二。行業(yè)估值方面，本周PE估值上升至60.29倍左右。
　　◎行業(yè)數(shù)據(jù)：二季度全球手機(jī)出貨2.95億臺(tái)，同比增長(zhǎng)1.03%。中國(guó)5月智能手機(jī)出貨量2252萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)-21.2%。6月，全球半導(dǎo)體銷售額599億美元，同比增長(zhǎng)19.6%。6月，日本半導(dǎo)體設(shè)備出貨量同比增長(zhǎng)17.62%。
　　◎行業(yè)動(dòng)態(tài)：德州儀器擬對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的多種產(chǎn)品漲價(jià)；聯(lián)發(fā)科7月?tīng)I(yíng)收同比下滑5.24%；臺(tái)積電7月?tīng)I(yíng)收同比增長(zhǎng)25.8%；蘋果有望獲得關(guān)稅豁免。
　　◎公司動(dòng)態(tài)：華虹半導(dǎo)體：二季度營(yíng)收同比增長(zhǎng)18.3%；中芯國(guó)際：二季度收入同比增長(zhǎng)16.2%。
　　◎投資建議：綜上所述，下游手機(jī)銷售量增速放緩，未來(lái)手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈上的消費(fèi)電子和半導(dǎo)體器件公司業(yè)績(jī)超預(yù)期的可能性降低。受此影響，成熟制程半導(dǎo)體相關(guān)設(shè)備投資可能放緩。但AI相關(guān)需求依然景氣，國(guó)內(nèi)先進(jìn)制程投資依然迫切，國(guó)產(chǎn)替代也有望帶動(dòng)國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備投資穿越周期。建議繼續(xù)關(guān)注國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備材料公司。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀需求轉(zhuǎn)弱，上游原材料成本超預(yù)期，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局惡化，貿(mào)易沖突影響。