>> 浙商證券-無人叉車行業(yè)深度報告：無人叉車(移動機器人)，AI應(yīng)用最佳場景之一，將迎來爆發(fā)式增長-250822
| 上傳日期： |
2025/8/22 |
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| 2963KB |
| 格式： |
pdf 共37頁 |
來源： |
浙商證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
邱世梁,王華君,何家愷 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
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1、無人叉車（移動機器人）：無人搬運、無人裝卸定義物料搬運新模式
無人叉車：叉車行業(yè)下一站。叉車行業(yè)第一站為燃油化，第二站為電動化，下一站為無人化。2025年7月1日，亞馬遜公司的亞馬遜機器人全球機器人總量已部署超100萬臺。無人叉車為移動機器人品種之一，2023年在移動機器人銷售中占比達16%，主要應(yīng)用于制造業(yè)、倉儲物流等的室外轉(zhuǎn)運、外月臺裝卸、室內(nèi)轉(zhuǎn)運、室內(nèi)存取等環(huán)節(jié)。無人搬運、無人裝卸有望成為叉車行業(yè)未來發(fā)展趨勢之一。
無人叉車經(jīng)濟性：無人叉車有望提高倉庫空間利用率、提高效率、人員減配，實現(xiàn)降本增效。傳統(tǒng)叉車需要人工駕駛和操作，而無人叉車則可以自動化作業(yè)，無需人工參與。一名叉車工人人工成本達約10萬元/年，無人叉車可24小時連續(xù)作業(yè)，單臺無人叉車可節(jié)省2-3個叉車司機。
2、市場規(guī)模：中國無人叉車2024年滲透率僅為2%，2019-2024年銷量CAGR=55%
叉車市場規(guī)模：全球機動工業(yè)車輛銷量從2013年99萬臺增長至2023年的214萬臺，CAGR達8.0%。2024年我國叉車總銷量128.55萬臺，同比增長9.5%，2019-2024年CAGR=16%；內(nèi)銷80.50萬臺，同比增長4.8%，2019-2024年CAGR=12%；外銷48.05萬臺，同比增長18.5%，2019-2024年CAGR=26%。
無人叉車市場規(guī)模：全球來看，2023年全球無人叉車銷量約為30700臺，同比增長46%，2019-2023年CAGR=52%。中國來看，2023年中國無人叉車銷售規(guī)模達43億元，同比增長24%，2019-2023年CAGR=35%；2024年中國無人叉車銷量達24500臺，同比增長26%，2019-2024年CAGR=55%，增速快于傳統(tǒng)叉車。2024年中國無人叉車市場滲透率僅為1.9%，預(yù)計未來無人叉車替代有人叉車空間大。
3、競爭格局：2023年我國銷售額過億元企業(yè)占8%；叉車企業(yè)、AGV/AMR企業(yè)、系統(tǒng)集成企業(yè)為主要參與方
無人叉車企業(yè)參與廠商包括傳統(tǒng)叉車企業(yè)、無人叉車企業(yè)、倉儲AGV企業(yè)、傳統(tǒng)AGV企業(yè)、AMR企業(yè)以及物流集成商等。全球無人叉車企業(yè)包括智能物流系統(tǒng)集成商德馬泰克、大福、Symbotic、AutoStore等，傳統(tǒng)叉車廠商林德、豐田等，AGV/AMR企業(yè)Balyo、ek Robotics等。我國無人叉車企業(yè)包括傳統(tǒng)叉車企業(yè)杭叉集團、安徽合力、中力股份、諾力股份等、AGV/AMR企業(yè)極智嘉、?？禉C器人等、物流集成商今天國際、蘭劍智能、東杰智能等。國內(nèi)來看，2023年無人叉車銷售過億元的企業(yè)僅占整體市場的8%；12%的企業(yè)銷售額在0.5-1億元之間；26%企業(yè)銷售額在0.1-0.5億元之間；54%的企業(yè)銷售額在千萬元以下。
4、投資建議：重點推薦：杭叉集團、安徽合力、中力股份。關(guān)注：極智嘉（H股）、諾力股份、蘭劍智能、東杰智能等。
風(fēng)險提示：市場滲透不及預(yù)期；技術(shù)迭代不及預(yù)期；海外貿(mào)易摩擦風(fēng)險。
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