>> 方正中期期貨-貴金屬日度策略-250828
| 上傳日期： |
2025/8/29 |
大?。?/td>
| 1912KB |
| 格式： |
pdf 共12頁(yè) |
來(lái)源： |
方正中期期貨 |
| 評(píng)級(jí)： |
-- |
作者： |
梁海寬 |
| 下載權(quán)限： |
無(wú)限制-登錄即可下載 |
|
|
摘要
【行情復(fù)盤】
國(guó)內(nèi)貴金屬期貨日間走勢(shì)維持堅(jiān)挺，滬金主力合約上漲0.21%收于783.22元/克，滬銀主力合約上漲0.56%收于9377元/千克。
【重要資訊】
1、歐盟將取消對(duì)美國(guó)所有工業(yè)產(chǎn)品的關(guān)稅，并對(duì)包括堅(jiān)果、乳制品、新鮮及加工果蔬產(chǎn)品、加工食品、種子、大豆油及肉類產(chǎn)品等在內(nèi)的美國(guó)水產(chǎn)品及農(nóng)產(chǎn)品提供優(yōu)惠市場(chǎng)準(zhǔn)入。美國(guó)與歐盟已就一項(xiàng)貿(mào)易協(xié)定的框架達(dá)成一致。歐盟采購(gòu)美國(guó)能源產(chǎn)品，包括液化天然氣、石油與核能產(chǎn)品，預(yù)計(jì)2028年承購(gòu)額將達(dá)到7500億美元。此外，歐盟承諾采購(gòu)至少價(jià)值400億美元的美國(guó)人工智能芯片用于歐洲數(shù)據(jù)中心的建設(shè)。預(yù)計(jì)在2028年前，歐洲企業(yè)將在美國(guó)戰(zhàn)略性領(lǐng)域額外投資6000億美元。此外，歐盟還計(jì)劃大幅增加從美國(guó)采購(gòu)軍事和國(guó)防裝備。
2、美國(guó)7月核心CPI環(huán)比增長(zhǎng)0.3%，預(yù)估為0.3%，前值為0.2%；美國(guó)7月核心CPI同比增長(zhǎng)3.1%，預(yù)估為3%，前值為2.9%。美國(guó)7月CPI環(huán)比增長(zhǎng)0.2%，預(yù)估為0.2%，前值為0.3%。美國(guó)7月CPI同比增長(zhǎng)2.7%，預(yù)估為2.8%，前值為2.7%。美國(guó)7月PPI年率3.3%，遠(yuǎn)高于前值2.4%以及市場(chǎng)預(yù)期的2.5%；同時(shí)，美國(guó)7月PPI月率0.9%，遠(yuǎn)高于前值0.00%及市場(chǎng)預(yù)期的0.20%.
3、美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾在杰克遜霍爾全球央行年會(huì)上表示，美國(guó)就業(yè)面臨的下行風(fēng)險(xiǎn)上升。風(fēng)險(xiǎn)的平衡轉(zhuǎn)變可能需要調(diào)整政策。美聯(lián)儲(chǔ)一致通過(guò)新的政策框架，采用靈活的通脹目標(biāo)制，并取消了通脹“補(bǔ)償”策略。
4、美國(guó)7月非農(nóng)就業(yè)人口增加7.3萬(wàn)人，預(yù)期增加11萬(wàn)人，前值增加14.7萬(wàn)人。美國(guó)7月失業(yè)率為4.2%，預(yù)期為4.2%，前值為4.1%。美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局將5月份非農(nóng)新增就業(yè)人數(shù)從14.4萬(wàn)人修正至1.9萬(wàn)人；6月份非農(nóng)新增就業(yè)人數(shù)從14.7萬(wàn)人修正至1.4萬(wàn)人。修正后，5月和6月新增就業(yè)人數(shù)合計(jì)較修正前低25.8萬(wàn)人。
5、美國(guó)6月零售銷售環(huán)比增長(zhǎng)0.6%，預(yù)估為0.1%，前值為-0.9%。美國(guó)7月芝加哥PMI為47.1，預(yù)期42，前值40.4。美國(guó)7月ISM制造業(yè)PMI為48，預(yù)期49.5，前值49。美國(guó)7月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)終值為61.7，預(yù)期62，前值61.8。美國(guó)8月標(biāo)普全球綜合PMI初值55.4，創(chuàng)8個(gè)月新高，
6、美國(guó)對(duì)1公斤的金條以及100盎司的金條暫免加征關(guān)稅。中國(guó)7月末黃金儲(chǔ)備報(bào)7396萬(wàn)盎司(約2300.41噸)，環(huán)比增加6萬(wàn)盎司(約1.86噸)，為連續(xù)第9個(gè)月增持黃金。
【市場(chǎng)邏輯】
美國(guó)總統(tǒng)特朗普表示已解雇美聯(lián)儲(chǔ)理事庫(kù)克，可能會(huì)任命其親密經(jīng)濟(jì)顧問(wèn)斯蒂芬米蘭來(lái)取代該位置。另外前世界央行行長(zhǎng)，與特朗普關(guān)系密切的馬爾帕斯，可能會(huì)獲得另外一個(gè)理事提名。白宮獲得美聯(lián)儲(chǔ)理事多數(shù)票的可能性正在增加。耶倫批評(píng)特朗普這一做法危險(xiǎn)且違法，市場(chǎng)擔(dān)憂美聯(lián)儲(chǔ)未來(lái)獨(dú)立性。貝森特表示肯定會(huì)在秋季知曉特朗普選擇的美聯(lián)儲(chǔ)新主席，再度提振貴金屬市場(chǎng)。鮑威爾上周在全球央行會(huì)議上的發(fā)言意外偏鴿，表示美國(guó)就業(yè)面臨的下行風(fēng)險(xiǎn)上升，風(fēng)險(xiǎn)的平衡轉(zhuǎn)變可能需要調(diào)整政策。美聯(lián)儲(chǔ)一致通過(guò)新的政策框架，采用靈活的通脹目標(biāo)制，并取消了通脹“補(bǔ)償”策略。全球各類資產(chǎn)反映迅速，利率期貨市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)9月降息25BP的概率升至90%以上，美元指數(shù)重回下降趨勢(shì)，黃金白銀價(jià)格有望開啟新一輪上行。黃金經(jīng)過(guò)4個(gè)月的盤整后，具備挑戰(zhàn)前高的可能。
【交易策略】
鮑威爾“鴿”聲嘹亮，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)9月降息預(yù)期升溫，美元指數(shù)回落，市場(chǎng)擔(dān)憂美聯(lián)儲(chǔ)獨(dú)立性，貴金屬市場(chǎng)結(jié)束盤整，開啟新一輪上行，操作上建議逢低做多。滬銀下方第一支撐區(qū)間9000-9100元/千克，上方壓力區(qū)間9300-9500元/千克。滬金下方第一支撐區(qū)間775-780元/克，上方壓力區(qū)間790-800元/克。期權(quán)方面可嘗試賣出近月輕度虛值的金銀看跌期權(quán)，收取權(quán)利金。
|
|
