久久一日本道色综合久久_国产最爽的av片在线观看_精品成人Av一区二区三区_94久久国产乱子伦精品免费_国产三级网站在线观看_和女邻居做爰在线观看_wymfw最新免费_国产强奷在线免费阅读_95在线观看视频

基金經(jīng)理簡(jiǎn)介
　　劉晟先生，化學(xué)博士，2015年起從事證券投資管理相關(guān)工作，歷任太平資產(chǎn)管理有限公司研究員、匯豐晉信基金管理有限公司研究員。2018年7月加入中庚基金管理有限公司，現(xiàn)任公司投資部研究部總監(jiān)兼基金經(jīng)理。截止報(bào)告期2025年Q2在管產(chǎn)品1只，合計(jì)規(guī)模23.74億元。
　　投資理念：劉晟的投資理念堅(jiān)持以低估值為核心驅(qū)動(dòng)，強(qiáng)調(diào)自下而上深入挖掘，注重企業(yè)基本面和估值匹配，追求風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后的長(zhǎng)期復(fù)合回報(bào)。其次，他重視團(tuán)隊(duì)的深度、廣度和及時(shí)性研究支持，認(rèn)為投資應(yīng)兼具防守性與進(jìn)攻性，既關(guān)注防御屬性資產(chǎn)，也布局景氣預(yù)期反轉(zhuǎn)或成長(zhǎng)性較強(qiáng)的行業(yè)。最后，他秉持“盈虧同源”的邏輯，不在宏觀預(yù)測(cè)上做強(qiáng)烈假設(shè)，而是通過(guò)持續(xù)跟蹤和動(dòng)態(tài)調(diào)整，在企業(yè)價(jià)值低估時(shí)積極配置，力求在不確定市場(chǎng)中捕捉確定性機(jī)會(huì)。
　　代表基金——中庚價(jià)值領(lǐng)航（006551.OF）
　　業(yè)績(jī)表現(xiàn)：截至2025年8月29日，中庚價(jià)值領(lǐng)航且今年以來(lái)累計(jì)回報(bào)38.32%，同類排名前23.59%。自基金經(jīng)理任職以來(lái)相對(duì)中證800累計(jì)超額7.33%。分市場(chǎng)行情區(qū)間來(lái)看，中庚價(jià)值領(lǐng)航上漲行情進(jìn)攻能力突出，自2024年9月至2025年8月的強(qiáng)勢(shì)上漲行情中，中庚價(jià)值領(lǐng)航累計(jì)回報(bào)56.27%，超越同類平均水平的54.34%，同類排名前38.16%。
　　持有體驗(yàn)：自基金經(jīng)理劉晟2024年5月接管基金以來(lái)，在單次買入該基金的情況下，持有三個(gè)月盈利的概率為73.33%，平均收益率為5.67%；持有6個(gè)月盈利的概率為72.96%，平均收益率為10.65%。整體來(lái)看，該基金隨持有時(shí)間拉長(zhǎng)平均收益率上升，盈利能力在長(zhǎng)期持有下表現(xiàn)更好，該基金適合投資者長(zhǎng)期持有。
　　行業(yè)板塊配置：中庚價(jià)值領(lǐng)航主要配置板塊為先進(jìn)制造、周期板塊以及醫(yī)藥板塊。截至2025H1，基金經(jīng)理劉晟近3個(gè)報(bào)告期先進(jìn)制造、周期以及醫(yī)藥平均配置比例分別23.40%、32.72%以及14.46%。2025 H1中庚價(jià)值領(lǐng)航主要增配TMT及周期，相較于2024H2分別增配5.63 pp以及9.07pp。
　　個(gè)股配置：中庚價(jià)值領(lǐng)航整體持股大盤成長(zhǎng)風(fēng)格顯著，整體偏中低估值以及高盈利質(zhì)量。截至2025年H1，基金經(jīng)理劉晟持有的全部非打新股中，近三個(gè)報(bào)告期大盤股平均持倉(cāng)占比50.93%、中低估值平均配置比例83.50%、中高成長(zhǎng)風(fēng)格平均配置比例86.85%，高盈利質(zhì)量平均配置比例50.21%。
　　業(yè)績(jī)歸因：超額回報(bào)主要來(lái)源于精選個(gè)股。根據(jù)Brinson模型分析結(jié)果，基金經(jīng)理任期的3個(gè)報(bào)告期內(nèi)，平均超額收益率為12.25%，行業(yè)配置超額收益率為-1.33%，個(gè)股選擇超額收益率為20.93%。
　　風(fēng)險(xiǎn)提示：本報(bào)告結(jié)論完全基于公開(kāi)的歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)、測(cè)算，文中部分?jǐn)?shù)據(jù)有一定滯后性，同時(shí)存在第三方數(shù)據(jù)提供不準(zhǔn)確風(fēng)險(xiǎn)；對(duì)基金產(chǎn)品和基金管理人的研究分析結(jié)論并不預(yù)示其未來(lái)表現(xiàn)，也不能保證未來(lái)的可持續(xù)性，亦不構(gòu)成投資收益的保證或投資建議，基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。