>> 長江證券-電力設備與新能源行業(yè)周觀點0905：儲能景氣超預期，風光鋰全線上揚-250909
| 上傳日期： |
2025/9/9 |
大?。?/td>
| 2849KB |
| 格式： |
pdf 共55頁 |
來源： |
長江證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
鄔博華,曹?；?/a>,司鴻歷 |
| 行業(yè)名稱： |
|
| 下載權限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
板塊重要事件回顧與展望本周重要事件回顧：
1）工業(yè)和信息化部、市場監(jiān)督管理總局印發(fā)《電子信息制造業(yè)2025-2026年穩(wěn)增長行動方案》，提出“依法治理低價競爭”、“實施產品質量管理”等。
2）受近期多晶硅行業(yè)自律以及市場交易影響，國內頭部多晶硅企業(yè)報價上調，其中棒狀硅主流報價上漲至55元/千克，顆粒硅報價49元/千克。
3）8月國內儲能中標82.7GWh，容量同比+636%。
4）阿里發(fā)布超萬億參數(shù)大模型——Qwen3-Max-Preview，性能領先。
5）億緯鋰能固態(tài)電池成都量產基地揭牌，全固態(tài)電池商業(yè)化邁出關鍵一步。
6）上汽MG4半固態(tài)電池版定價9.98萬元。
7） SKOn北美簽訂磷酸鐵鋰儲能電池訂單。
8）國網發(fā)布數(shù)字化第3次招標，需求大幅放量，且其中有20個標包共計1230個項目與人工智能、大模型、區(qū)塊鏈等技術相關，體現(xiàn)國網投入加速態(tài)勢。
下周重點事件展望：
光伏：關注產業(yè)鏈價格變化情況，硅料行業(yè)并購整合方案進展，硅業(yè)大會關于能耗標準的研討結果，漿料、BC等新技術進展。
儲能：國內市場化政策出臺情況、產業(yè)鏈價格變化情況、戶儲排產及大儲終端需求情況、出海簽單情況等。
鋰電：關注固態(tài)調研行情、周度新能源車銷量變化、碳酸鋰價格反彈等。
風電：關注國內三季度全行業(yè)景氣加速、十五五規(guī)劃、深遠海進展、國內外海風開工、海纜交付起量、風機盈利修復的催化。
電力設備：關注特高壓進一步核準情況、大型工程項目方案與中標情況、國網招標發(fā)布情況。
新方向：關注人形機器人產業(yè)鏈相關進展、國產芯片催化、AIDC技術迭代及國產導入進展、AI應用開發(fā)情況等。
風險提示
1、行業(yè)需求低預期：未來新能源車產銷量大幅下滑，鋰電行業(yè)增速喪失導致行業(yè)的整體需求不及預期；如果光伏裝機因為政策等不確定性的原因不及預期，那么會對公司的出貨量以及盈利情況有一定影響。
2、市場競爭加劇風險：隨著新能源汽車行業(yè)和儲能行業(yè)的快速發(fā)展，國內正極材料市場發(fā)展空間廣闊，吸引了眾多正極材料生產企業(yè)加入競爭，行業(yè)競爭日趨激烈。同時，隨著技術不斷進步、新能源汽車補貼不斷退坡、下游鋰離子電池行業(yè)集中度不斷提高，正極材料企業(yè)開始逐步分化，在競爭中市場集中度不斷提升；海外市場占據新能源市場的重要份額，若國際貿易摩擦加劇，對國內企業(yè)的需求會產生一定影響。
3、國際貿易政策風險：隨著國際環(huán)境日益變化，關稅及各種貿易壁壘可能影響電新行業(yè)公司在海外的市場開拓情況以及盈利表現(xiàn)。
4、行業(yè)價格波動風險：終端產品價格波動可能會對相關公司的盈利產生不利影響，另外原材料成本的價格波動也有可能會帶來不利影響。
|
|
