>> 中航證券-國防軍工行業(yè)軍事智能化：新質(zhì)戰(zhàn)斗力核心，掌握制智權(quán)關(guān)鍵-250910
| 上傳日期： |
2025/9/10 |
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| 28754KB |
| 格式： |
pdf 共102頁 |
來源： |
中航證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
張超,宋浩田,李博倫 |
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報告摘要
當(dāng)今世界，百年未有之大變局加速演進，以人工智能為代表的顛覆性技術(shù)迅猛發(fā)展，并廣泛應(yīng)用于軍事領(lǐng)域，使戰(zhàn)爭形態(tài)向智能化加速演變，與之相應(yīng)的戰(zhàn)爭制勝機理也正在發(fā)生嬗變?！皠倮蚰切┠茴A(yù)見戰(zhàn)爭特性變化的人微笑，而不是向那些等待變化發(fā)生后才去適應(yīng)的人微笑”。及時發(fā)現(xiàn)變化，主動應(yīng)對變化，積極適應(yīng)變化，才能夠更好地把握未來戰(zhàn)爭主動權(quán)，在未來戰(zhàn)爭中立于不敗之地?！笆奈濉边M入攻堅階段，可以預(yù)見迎面而來的“十五五”，軍事智能化有望大放異彩。我們認(rèn)為，在技術(shù)儲備、戰(zhàn)爭形態(tài)、信息化進程等諸多因素的推動下，軍事智能化已不是未來，而是現(xiàn)在。
人工智能將繼續(xù)塑造國防格局。可以想見，一系列軍事智能化的應(yīng)用路徑與產(chǎn)品將如雨后春筍般萌發(fā)。伴隨著制造業(yè)技術(shù)門檻的降低與軟硬件價值量的遷移與重新分配，一些率先抓住軍事智能化浪潮發(fā)展機遇的“后浪”企業(yè)，將在未來較長時間獲得較好增長與較高市場溢價，同時勢必也會有大量傳統(tǒng)“前浪”國防產(chǎn)業(yè)面臨衰退與凋零。消除疑惑，抓住機遇，積極轉(zhuǎn)型，才能在此番革命性的人工智能科技浪潮中屹立不倒。
軍事智能化：帶來的國防體系變革、格局重塑與模式創(chuàng)新
軍事智能化是一個復(fù)合性的概念，既包括思考和行為兩方面。所謂“智能”，包含“智慧”和“能力”兩方面的內(nèi)容，同時具備感知、思考和反應(yīng)這三種能力，就可認(rèn)為是有“智慧”的，而能夠在“智慧”作用下呈現(xiàn)出語言和行為則被視為有“能力”的，二者結(jié)合即為“智能”。在軍事領(lǐng)域，則指利用智能化技術(shù)使武器裝備和作戰(zhàn)系統(tǒng)具備自感知、自決策、自執(zhí)行、自學(xué)習(xí)、自適應(yīng)、自提升的能力。
人工智能為國防體系帶來的變革與機遇是深遠(yuǎn)的。人工智能之于軍事，可能帶來的不僅僅是裝備升級，而會是帶來的國防體系變革、格局重塑與模式創(chuàng)新。美國軍事智能化公司Palantir在俄烏戰(zhàn)爭大放光彩的同時，其在資本市場也變得炙手可熱，自俄烏沖突開始（2022.2.24）至今（2025.8.8），公司股價漲幅超1263.68%，市值最高達4435億美金，超過GE航空航天、波音、洛克希德·馬丁、雷神等傳統(tǒng)國防軍工巨頭，登頂美國軍工企業(yè)市值排行榜，成為美國市值最高的軍工企業(yè)。從資本市場的表現(xiàn)下，其實可以窺見一些產(chǎn)業(yè)的發(fā)展跡象和脈絡(luò)。事實上，資本市場已對產(chǎn)業(yè)更迭似乎早已抱有了充分預(yù)期。據(jù)統(tǒng)計，我們篩選的美國主要的“新軍工”的市值合已超越“老軍工”。然而，從收入端來看，“新軍工”的合計收入體量較“老軍工”仍然有著數(shù)量級的差距。
軍事智能化的主要應(yīng)用路徑：通用性技術(shù)，不同的軍事應(yīng)用領(lǐng)域與技術(shù)脈絡(luò)，各自契合
人工智能技術(shù)不是單一的科技，而是涵蓋了多個新型技術(shù)的集合，主要包括ML機器學(xué)習(xí)（MachineLearning）、機器人技術(shù)（robot-technology）、CV計算機視覺（ComputerVision）、生物識別技術(shù)（Bio-metrics）以及NLP自然語言處（Natural Language Processing）五類技術(shù)。不同的軍事應(yīng)用領(lǐng)域與不同的技術(shù)脈絡(luò)想契合，沒有一種技術(shù)路徑便可“包打天下”。
人工智能技術(shù)是通用性技術(shù)，將不僅對特定領(lǐng)域如無人系統(tǒng)產(chǎn)生局部影響，而是對整個軍事作戰(zhàn)體系、各個作戰(zhàn)領(lǐng)域與流程產(chǎn)生深層次且廣泛的影響。目前，人工智能和機器學(xué)習(xí)的幾項關(guān)鍵進展已顯示出重塑軍事和國防部門的巨大潛力。它可以簡化行動、增強決策并提高軍事任務(wù)的準(zhǔn)確性和有效性。自主系統(tǒng)可以執(zhí)行對人類來說危險或不可能的任務(wù)。人工智能驅(qū)動的分析可以通過預(yù)測和識別威脅來提供戰(zhàn)略優(yōu)勢。
市場空間：全球2027年有望達到210.03億美元
根據(jù)Precedence Rearch的數(shù)據(jù)，2024年，全球軍事人工智能市場規(guī)模約為95.6億美元。其中，美國軍事人工智能市場規(guī)模為24.1億美元，若參考延續(xù)相關(guān)領(lǐng)域的增速，則2025年，美國軍事人工智能市場有望達到31.33億美元，全球軍事人工智能市場有望達到124.28億美元，2027年有望達到210.03億美元。
產(chǎn)業(yè)鏈公司：
航天電子（算力、自主系統(tǒng)）、成都華微（算力）、智明達（算力）、高華科技（傳感器）、格靈深瞳（算法）、振芯科技（算法）、中科星圖（情報分析+AI）、光電股份（傳感器）、拓爾思（情報分析+AI）、航天宏圖（情報分析+AI）、泰豪科技（供電系統(tǒng)、自主系統(tǒng)）、新雷能（供電系統(tǒng)）、電科網(wǎng)安（網(wǎng)絡(luò)安全）、佳緣科技（網(wǎng)絡(luò)安全）、北信源（網(wǎng)絡(luò)安全）、觀想科技（指揮控制+AI）、興圖新科（指揮控制+AI）、萊斯信息（指揮控制+AI）、科思科技（指揮控制+AI）、盟升電子（電子對抗+AI）、七一二（通信+AI）、邦彥技術(shù)（通信+AI）、新勁剛（通信+AI）、中無人機（自主系統(tǒng)）、航天彩虹（自主系統(tǒng)）、縱橫股份（自主系統(tǒng)）、洪都航空（自主系統(tǒng)）、中航成飛（自主系統(tǒng)）、中航沈飛（自主系統(tǒng)）、天海防務(wù)（自主系統(tǒng)）、內(nèi)蒙一機（自主系統(tǒng)）、晶品特裝（自主系統(tǒng)）、建設(shè)工業(yè)（自主系統(tǒng)）、索辰科技（軍事仿真+AI）展鵬科技（軍事仿真+AI）、華如科技（軍事仿真+AI）、太極股份（后勤保
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