>> 國信證券-艾為電子(688798)Meta推出新款AI眼鏡,搭載公司多款芯片-250921
| 上傳日期: |
2025/9/22 |
大小: |
295KB |
| 格式: |
pdf 共7頁 |
來源: |
國信證券 |
| 評級: |
優(yōu)于大市 |
作者: |
胡劍,胡慧,葉子 |
| 下載權限: |
此報告為加密報告 |
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事項: 9月18日,Meta在Meta Connect上,推出首款配備顯示屏的智能眼鏡Meta Ray-Ban Display和新版本的Ray-Ban Meta(Gen 2)智能眼鏡,同時推出面向Quest 3和Quest 3SVR頭顯用戶的全景掃描方案Hyperscape功能。公司多款芯片應用于Meta Ray-Ban智能眼鏡系列與Quest MR系列。 國信電子觀點:1)智能眼鏡、MR生態(tài)日益成熟,AI技術的發(fā)展也有望為其賦能,從而帶動銷量增長;2)公司多款芯片應用于Meta產(chǎn)品中,具有標桿作用,未來也有望應用于更多品牌產(chǎn)品中。我們維持公司業(yè)績預測,預計2025-2027年歸母凈利潤為3.93/5.23/6.21億元,對應2025年9月19日股價的PE分別為51/39/33x。公司累計擁有40多種產(chǎn)品子類,產(chǎn)品型號總計近2000款,廣泛應用于消費電子、工業(yè)互聯(lián)和汽車市場,維持“優(yōu)于大市”評級。 評論: Meta推出新款智能眼鏡和面向VR頭顯的全景掃描方案 9月18日,Meta召開今年的Meta Connect,展示了其在可穿戴技術、虛擬現(xiàn)實、增強現(xiàn)實等領域的最新成果,讓眼鏡成為AI入口。 1)Meta推出首款配備顯示屏的智能眼鏡Meta Ray-Ban Display,該眼鏡在右側(cè)鏡片上配備了一塊全彩高分辨率屏幕。右眼嵌入彩色光波導HUD,可在不影響視線的情況下顯示關鍵信息;支持字幕翻譯、導航地圖、消息提醒,甚至相機取景預覽;搭配Meta Neural Band神經(jīng)腕帶,通過手勢和肌電信號實現(xiàn)精準操控,還能實現(xiàn)“空中打字”;混合使用續(xù)航約6小時,搭配充電盒總續(xù)航30小時。 2)Meta發(fā)布新版本的Ray-Ban Meta(Gen 2)智能眼鏡,致力于打造大眾型AI眼鏡。其電池續(xù)航時間長達八小時,幾乎是初代型號的兩倍;仍然配備1200萬像素的超廣角攝像頭,支持3K視頻拍攝,并允許佩戴者以高達每秒60幀的速度錄制視頻。Meta還升級了眼鏡附帶的充電盒,能額外提供48小時的電量,高于之前的36小時。 3)Meta正式為旗下Quest 3/3SVR頭顯推出Hyperscape全景掃描方案,可將現(xiàn)實場景掃描轉(zhuǎn)化成虛擬現(xiàn)實空間,允許佩戴Quest 3或Quest 3S頭顯的用戶掃描周圍環(huán)境,并將其轉(zhuǎn)化為一個數(shù)字空間。Meta去年在Meta Connect大會上首次展示了該功能的演示,現(xiàn)在用戶可以通過Hyperscape Capture應用程序試用其測試版 公司多款芯片應用于Meta Ray-Ban智能眼鏡系列與Quest MR系列 在AR智能眼鏡、MR頭顯等新一代可穿戴與沉浸式設備中,用戶對設備輕量化、長續(xù)航和細膩交互反饋提出了更高要求。如何在有限空間內(nèi)實現(xiàn)精準的光學控制、高效的能源管理以及可靠的傳感檢測,成為行業(yè)核心痛點。公司多款芯片搭載于Meta Ray-Ban智能眼鏡系列與Quest MR系列,助力Meta提高性能與用戶體驗。 投資建議:維持“優(yōu)于大市”評級 我們維持公司業(yè)績預測,預計2025-2027年歸母凈利潤為3.93/5.23/6.21億元,對應2025年9月19日股價的PE分別為51/39/33x。公司累計擁有40多種產(chǎn)品子類、產(chǎn)品型號總計近2000款,廣泛應用于消費電子、工業(yè)互聯(lián)和汽車市場,將受益于智能眼鏡、VR等可穿戴設備銷量增加,維持“優(yōu)于大市”評級。 風險提示 新產(chǎn)品研發(fā)不及預期;客戶驗證及導入不及預期;需求不及預期,競爭加劇的風險
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