>> 西部證券-北交所市場點(diǎn)評：震蕩下行，關(guān)注節(jié)前修復(fù)行情-250924
| 上傳日期： |
2025/9/24 |
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| 340KB |
| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
西部證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
曹森元 |
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行情回顧：1）指數(shù)層面：9月23日北證A股成交金額達(dá)244.0億元，較上一交易日增加31.9億元，北證50指數(shù)收盤價為1547.45，下跌2.63%，PE_TTM為72.65倍。北證專精特新指數(shù)收盤價為2690.95，下跌2.96%。2）個股層面：當(dāng)日北交所276家公司中19家上漲，2家平盤，255家下跌。其中漲幅前五的個股分別為：創(chuàng)遠(yuǎn)信科（12.4%）、捷眾科技（6.3%）、五新隧裝（6.0%）、廣信科技（6.0%）、鴻智科技（5.6%）；跌幅前五的個股分別為：康樂衛(wèi)士（-11.8%）、開特股份（-8.7%）、智新電子（-8.6%）、云創(chuàng)數(shù)據(jù)（-7.6%）、同輝信息（-7.5%）。
新聞匯總：1）半導(dǎo)體“通脹”再現(xiàn)？臺積電據(jù)稱將2納米節(jié)點(diǎn)價格至少上調(diào)50%：臺積電對3納米和2納米制程工藝節(jié)點(diǎn)進(jìn)行漲價，2納米節(jié)點(diǎn)費(fèi)用將至少上調(diào)50%；2）一汽戰(zhàn)投卓馭科技、東風(fēng)深化與華為合作，汽車央企加速智能化深度布局：東風(fēng)集團(tuán)董事長東風(fēng)汽車董事長、黨委書記楊青于9月22日赴拜訪華為創(chuàng)始人任正非；國家市場監(jiān)管總局網(wǎng)站公示中國第一汽車股份有限公司收購深圳市卓馭科技有限公司股權(quán)案。
重點(diǎn)公告：1）方盛股份：公司擬使用不超過人民幣4,000.00萬元的閑置募集資金進(jìn)行現(xiàn)金管理，擇機(jī)購買流動性好的結(jié)構(gòu)性存款、大額存單、通知存款等能夠保障投資本金安全的產(chǎn)品；2）德源藥業(yè)：股東天津藥物研究院有限公司計劃減持不高于2,346,300股，減持股份占總股本的比例為2%；3）則成電子：擬使用額度不超過人民幣1億元（按理財產(chǎn)品存續(xù)余額計）的閑置自有資金購買安全性高、流動性好的理財產(chǎn)品。
投資建議：當(dāng)日科技相關(guān)個股逆勢走強(qiáng)，創(chuàng)遠(yuǎn)信科復(fù)牌大漲12.4%，捷眾科技漲6.3%。這類個股多受益于半導(dǎo)體設(shè)備、汽車電子、固態(tài)電池等賽道的政策與行業(yè)景氣度支撐。醫(yī)藥醫(yī)療、消費(fèi)電子、汽車產(chǎn)業(yè)鏈集體調(diào)整?？禈沸l(wèi)士跌11.8%，開特股份跌8.7%，智新電子跌超8%，市場對前期熱門賽道的獲利了結(jié)。短期應(yīng)關(guān)注以下三個方面，一是指數(shù)調(diào)整壓力釋放，短期或延續(xù)震蕩尋底。二是結(jié)構(gòu)性機(jī)會，僅19只上漲個股中，科技類占比較高，市場資金向高景氣賽道集中，其余板塊普遍缺乏賺錢效應(yīng)。三是流動性邊際收縮，節(jié)前資金趨于謹(jǐn)慎，交投活躍度回落。我們發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前市場處于“少數(shù)強(qiáng)勢股與多數(shù)調(diào)整股”的分化格局，需注意熱點(diǎn)切換過快風(fēng)險，關(guān)注科技成長賽道的業(yè)績驗證與流動性變化，同時關(guān)注恐慌盤快速出清后的修復(fù)行情。
風(fēng)險提示：政策監(jiān)管風(fēng)險，北交所政策不及預(yù)期，行業(yè)競爭加劇風(fēng)險。
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