>> 招銀國際-互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)2025云棲大會：AI投資主線敘事再次強(qiáng)化-250925
| 上傳日期： |
2025/9/25 |
大?。?/td>
| 1120KB |
| 格式： |
pdf 共7頁 |
來源： |
招銀國際 |
| 評級： |
-- |
作者： |
賀賽一，陶冶，陸文韜 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
我們參加阿里巴巴舉辦的2025年云棲大會（9月24-26日），第一日的會議要點(diǎn)包括：1）AI時代阿里云將自己定位為全棧人工智能服務(wù)商，將提供世界領(lǐng)先的智能能力和遍布全球的AI云計算網(wǎng)絡(luò)，公司宣布新一輪全球基礎(chǔ)設(shè)施擴(kuò)建計劃，將在巴西、法國和荷蘭首次設(shè)立云計算地域節(jié)點(diǎn)，并將擴(kuò)建墨西哥、日本、韓國、馬來西亞和迪拜的數(shù)據(jù)中心；2）通義千問模型選擇開源路線發(fā)展目標(biāo)是打造AI時代的安卓系統(tǒng)，公司認(rèn)為在大模型時代開源模型創(chuàng)造的價值和能夠滲透的場景將會遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于閉源模型；3）基于目前看到的行業(yè)及客戶需求，公司正在積極推進(jìn)三年3800億人民幣的AI基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)計劃，并預(yù)期將在此基礎(chǔ)上增加更多的投入以滿足行業(yè)快速增長的需求，且公司預(yù)期2032年阿里云全球數(shù)據(jù)中心的能耗規(guī)模將相較2022年提升10倍。我們認(rèn)為本次云棲大會進(jìn)一步印證了中國AI及云行業(yè)相關(guān)需求持續(xù)起量的趨勢，行業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)出模型能力持續(xù)提升、基礎(chǔ)設(shè)施能力持續(xù)優(yōu)化、應(yīng)用生態(tài)逐步繁榮的態(tài)勢。我們持續(xù)看好阿里云營收增速季環(huán)比持續(xù)加速的趨勢，并建議持續(xù)關(guān)注中國互聯(lián)網(wǎng)及軟件板塊的中長期投資價值。
發(fā)布7款大模型，實(shí)現(xiàn)多方面能力突破。云棲大會上，阿里巴巴共發(fā)布及更新了7款大模型，包括：1）發(fā)布通義旗艦?zāi)Ｐ蚎wen3-Max，其預(yù)覽版能力已在Chatbot Arena排行榜上位列第三，正式版性能有望再度實(shí)現(xiàn)突破；2）正式發(fā)布下一代基礎(chǔ)模型架構(gòu)Qwen3-Next及系列模型；3）升級千問編程模型Qwen3-Coder；4）開源視覺理解模型Qwen3-VL；5）發(fā)布全模態(tài)模型Qwen3-Omni；6）推出Wan2.5-preview系列模型；7）正式發(fā)布語音大模型通義百聆。整體而言，我們認(rèn)為所發(fā)布的模型在智能水平、Agent工具調(diào)用和coding能力、深度推理、多模態(tài)等方面展現(xiàn)出不同程度的提升趨勢，更多模型的開源及調(diào)用量提升有助于支撐阿里云營收增速進(jìn)一步加速。
發(fā)布全新Agent框架推動AI應(yīng)用進(jìn)一步繁榮。阿里云發(fā)布全新Agent開發(fā)框架ModelStudio-ADK，突破以預(yù)定義編排方式開發(fā)Agent的局限，幫助企業(yè)高效開發(fā)具備自主決策、多輪反思和循環(huán)執(zhí)行能力的Agent。此外，阿里云宣布升級低代碼Agent開發(fā)平臺ModelStudio-ADP。該平臺已廣泛應(yīng)用于金融、教育和電商等領(lǐng)域企業(yè)，我們認(rèn)為本次升級有望推動已有行業(yè)的進(jìn)一步滲透并拓展新行業(yè)用例。截至目前，阿里云百煉平臺已有超20萬開發(fā)者開發(fā)了80多萬個Agent，過去一年，阿里云百煉平臺的模型日均調(diào)用量增長了15倍。
云基礎(chǔ)設(shè)施：圍繞AI進(jìn)行軟硬全棧協(xié)同優(yōu)化及系統(tǒng)創(chuàng)新。阿里云已初步形成以通義為核心的操作系統(tǒng)和以AI云為核心的下一代計算機(jī)。過去一年阿里云的AI算力增長超5倍、AI存力增長逾4倍，基礎(chǔ)設(shè)施布局持續(xù)優(yōu)化。1）服務(wù)器層面，阿里云發(fā)布磐久128超節(jié)點(diǎn)AI服務(wù)器，可高效支持多種AI芯片；2）網(wǎng)絡(luò)層面，阿里云新一代高性能網(wǎng)絡(luò)HPN 8.0采用訓(xùn)推一體化架構(gòu)，可支持單集群10萬卡GPU高效互聯(lián)；3）在存儲層面，阿里云分布式存儲面向AI需求全面升級、支持多元化數(shù)據(jù)智能需求；4）在AI智算集群層面，靈駿集群基于HPN網(wǎng)絡(luò)支持10萬卡穩(wěn)定互聯(lián)，可以有效提高模型訓(xùn)練任務(wù)的集群穩(wěn)定性。此外，阿里云通過人工智能平臺PAI與通義大模型的聯(lián)合優(yōu)化，使得通義千問模型訓(xùn)練端到端加速比提升3倍以上，并有效推動了推理環(huán)節(jié)的效率提升
|
|
