>> 方正證券-機(jī)械設(shè)備行業(yè)事件點(diǎn)評報告：聚變新里程碑-“國家隊(duì)”將建環(huán)流四號，行業(yè)資本開支有望再上一臺階-250925
| 上傳日期： |
2025/9/26 |
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| 266KB |
| 格式： |
pdf 共2頁 |
來源： |
方正證券 |
| 評級： |
推薦 |
作者： |
趙璐 |
| 行業(yè)名稱： |
機(jī)械 |
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中國聚變公司首次公開亮相，有望在上海新建高溫超導(dǎo)聚變裝置—“中國環(huán)流四號”。9月24日，上海國際工業(yè)博覽會上，中國聚變公司首次公開亮相，示其技術(shù)路線及業(yè)務(wù)布局，公司瞄準(zhǔn)2050年聚變能源商用目標(biāo)，在上海、成都兩地聯(lián)動研發(fā)。此外，澎湃新聞證實(shí)，公司將在上海新建聚變實(shí)驗(yàn)裝置，用以驗(yàn)證其在上海研制的高溫超導(dǎo)磁體，命名為“中國環(huán)流四號（HL-4）”。參考環(huán)流三號、東方超環(huán)規(guī)模，該裝置規(guī)模或與BEST以及CFSSPARC裝置相近。隨著國內(nèi)再填新裝置，行業(yè)資本開支將再升一個臺階。
核聚變行業(yè)持續(xù)向好發(fā)展，近期事宜包括：
美英簽署“大西洋先進(jìn)核能伙伴關(guān)系”，核電項(xiàng)目審批進(jìn)程有望大幅加速。2025年9月16日，特朗普、英國首相基爾·斯塔默，代表美英兩國簽署“大西洋先進(jìn)核能伙伴關(guān)系”，該協(xié)議的簽署具有重大意義，預(yù)示著核電項(xiàng)目的審批與建設(shè)進(jìn)程有望大幅加速。英美雙方達(dá)成互認(rèn)監(jiān)管機(jī)制，即互相承認(rèn)對方對反應(yīng)堆設(shè)計的安全評估結(jié)果。這一機(jī)制將原本需要3 - 4年的核項(xiàng)目許可證審批時間縮短至2年，極大提高了項(xiàng)目推進(jìn)效率，減少了企業(yè)的時間成本和不確定性。
中國科學(xué)院合肥物質(zhì)科學(xué)研究院等離子體物理研究所近期采購項(xiàng)目發(fā)布。根據(jù)業(yè)務(wù)需要，本次采購涉及PF磁體終端箱及管路制造、饋線系統(tǒng)CLB真空室部件制造，預(yù)算價格分別為310、1280萬元。
張杰院士團(tuán)隊(duì)已在上海建設(shè)第一座激光聚變能電站，希望于2045年商業(yè)運(yùn)營。9月21日，浦江創(chuàng)新論壇，中國科學(xué)院院士、李政道研究所所長張杰表示，他的團(tuán)隊(duì)已于2024年底在嘉定啟動研究基地建設(shè)，希望通過三步走，能建設(shè)第一座聚變能電站，于2045年實(shí)現(xiàn)商業(yè)運(yùn)營。運(yùn)用團(tuán)隊(duì)提出的點(diǎn)火方案，最終發(fā)電成本將只有美國聚變發(fā)電的一半。
CFS與意大利能源巨頭Eni達(dá)成售電協(xié)議。9月23日，CFS與意大利能源巨頭Eni達(dá)成售電協(xié)議、金額超10億美元。此前，該公司與谷歌達(dá)成史上最大規(guī)模售電協(xié)議。
近期聚變催化更加密集，關(guān)鍵部件開始詢價或者即將開啟招標(biāo)，建議重點(diǎn)關(guān)注板塊動態(tài)，以及相關(guān)重點(diǎn)標(biāo)的包括【合鍛智能】【王子新材】【旭光電子】【國光電氣】【景業(yè)智能】【中核科技】【西子潔能】等。
風(fēng)險提示：可控核聚變技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期；聚變能電站推進(jìn)不及預(yù)期；國內(nèi)項(xiàng)目推進(jìn)不及預(yù)期。
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