>> 華創(chuàng)證券-【宏觀快評】政策周觀察第49期：十大行業(yè)穩(wěn)增長方案有何看點？-250928
| 上傳日期： |
2025/9/29 |
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pdf 共9頁 |
來源： |
華創(chuàng)證券 |
| 評級： |
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作者： |
張瑜,陸銀波,袁玲玲 |
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此報告為加密報告 |
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9月以來，十大穩(wěn)增長行業(yè)已有9個陸續(xù)出臺穩(wěn)增長方案，當前僅剩機械行業(yè)未出臺。已出臺的包括：電子信息制造、汽車、輕工業(yè)、電力裝備、石化化工、建材、鋼鐵、有色金屬。我們總結(jié)看點如下：
?。ㄒ唬┊a(chǎn)能管理：光伏、鋼鐵、建材、石化化工、部分有色行業(yè)、煤電
1）光伏（電子信息制造）：“引導地方有序布局光伏、鋰電池產(chǎn)業(yè)，指導地方梳理產(chǎn)能情況”，“強化與投資、金融、安全等政策聯(lián)動”。
2）鋼鐵：“實施產(chǎn)能產(chǎn)量精準調(diào)控。修訂發(fā)布鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能置換實施辦法，加大產(chǎn)能減量置換力度”，“繼續(xù)實施產(chǎn)量壓減政策，按照支持先進企業(yè)發(fā)展、倒逼落后低效產(chǎn)能退出的原則落實年度產(chǎn)量調(diào)控任務”。
3）建材：“嚴格水泥玻璃產(chǎn)能調(diào)控。嚴禁新增水泥熟料、平板玻璃產(chǎn)能，新建改建項目須制定產(chǎn)能置換方案”，“水泥企業(yè)要在2025年底前對超出項目備案的產(chǎn)能制定產(chǎn)能置換方案”。
4）石化化工：“科學調(diào)控重大項目建設。加強重大石化、現(xiàn)代煤化工項目規(guī)劃布局引導，嚴控新增煉油產(chǎn)能，合理確定乙烯、對二甲苯新增產(chǎn)能規(guī)模和投放節(jié)奏，防范煤制甲醇行業(yè)產(chǎn)能過剩風險”。
5）有色金屬：“科學合理布局氧化鋁、銅冶煉、碳酸鋰等項目，避免重復低水平建設”。
6）煤電（電力裝備）：“推進新一代煤電改造建設，穩(wěn)妥有序淘汰落后產(chǎn)能”。
（二）鼓勵發(fā)展方向：安全、新技術(shù)、出海
一是安全領域，主要是重點有色礦產(chǎn)資源開采和技術(shù)突破。
“實施新一輪找礦突破戰(zhàn)略行動，加強銅、鋁、鋰、鎳、鈷、錫等資源調(diào)查與勘探”，“提升稀有金屬應用水平……加快高純鎵、鎢硬質(zhì)合金、全固態(tài)電池材料等高端產(chǎn)品應用驗證……推進超導材料、液態(tài)金屬、高熵合金等前沿材料的創(chuàng)新應用”，“穩(wěn)步推進境外有色金屬項目建設”。
二是新產(chǎn)業(yè)新技術(shù)發(fā)展與應用，涉及汽車、電子信息制造細分行業(yè)、高端石化化工等。
1）汽車：“加快推進北斗系統(tǒng)規(guī)?；瘧?，推進智能網(wǎng)聯(lián)汽車準入和上路通行試點，有條件批準L3級車型生產(chǎn)準入”，“加快突破汽車芯片、操作系統(tǒng)、人工智能、固態(tài)電池等關鍵技術(shù)”。
2）電子信息制造細分領域：“推動5G/6G關鍵器件、芯片、模塊等技術(shù)攻關”，“持續(xù)支持集成電路、先進計算、未來顯示、新型工業(yè)控制系統(tǒng)等領域科技創(chuàng)新”，“支持人工智能、先進存儲、三維異構(gòu)集成芯片、全固態(tài)電池等前沿技術(shù)方向基礎研究”。
3）高端石化化工：“支持電子化學品、高端聚烯烴、高性能纖維、特種橡膠、高性能膜材料等領域的關鍵產(chǎn)品攻關”，“積極拓展新能源電池材料、碳纖維及其復合材料、特種工程塑料等應用”。
三是鼓勵出海，涉及電子信息制造、汽車、輕工業(yè)、電力裝備、石化化工。
1）電子信息制造：“指導有條件的地區(qū)、企業(yè)有序出海，優(yōu)化電子信息領域國際產(chǎn)能布局”。
2）汽車：“引導整車企業(yè)穩(wěn)妥有序開展海外布局”，“鼓勵保險機構(gòu)優(yōu)化汽車出口信用保險業(yè)務和服務”。
3）電力裝備：“積極開拓國際市場……拓展電力裝備海外市場”。
4）石化化工：“穩(wěn)妥推進海外油氣、鉀等資源開發(fā)利用合資合作，積極開拓新興市場，拓展石化化工產(chǎn)品出口渠道”。
5）輕工業(yè)：“支持家電、家具、皮革、照明、酒類等行業(yè)龍頭企業(yè)加速品牌全球化建設……”
近一周，其他值得關注的政策：
1、金融：9月23日，央行貨幣政策委員會召開第三季度例會。“要落實落細適度寬松的貨幣政策”，“抓好各項貨幣政策措施執(zhí)行，充分釋放政策效應”。
2、產(chǎn)業(yè)相關：1）北斗應用：9月24日，丁薛祥出席第四屆北斗規(guī)模應用國際峰會開幕式并致辭，提出不斷提升北斗系統(tǒng)全球應用水平，促進北斗服務在海外落地。2）自動駕駛：9月26日，交通運輸部等印發(fā)《關于“人工智能+交通運輸”的實施意見》，“支持京津冀、長三角、粵港澳大灣區(qū)、成渝地區(qū)等地進一步集聚創(chuàng)新資源，依法依規(guī)、穩(wěn)慎推進智能輔助駕駛技術(shù)示范應用”。
風險提示：政策更新不及時。
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