1.國證視點：“安倍經(jīng)濟學(xué)”繼承人高市早苗當選自民黨黨首，日本央行10月加息預(yù)期有所減弱
港股周五三大指數(shù)有所回調(diào)，恒生指數(shù)跌0.54%，國企指數(shù)跌0.68%，恒生科技指數(shù)跌0.9%。國慶節(jié)及中秋節(jié)期間A股休市至10月8日，港股通不提供服務(wù)，港股大市成交金額下跌至1,348億元，主板總賣空金額217億元，占可賣空股票總成交額之比率升至19.78%。市場情緒偏審慎，主要受美股回調(diào)、債息上升及假期前資金觀望等因素影響。
板塊方面，科技及短視頻概念股成為拖累主力，多只明星科網(wǎng)股出現(xiàn)明顯回調(diào)，反映資金短線獲利了結(jié)。汽車與特斯拉概念股同步承壓，小鵬9868.HK、理想2015.HK、蔚來9866.HK等新勢力汽車股全線走低，磁材及鋰電相關(guān)企業(yè)亦受波及。黃金、有色金屬板塊表現(xiàn)低迷，金價在刷新高點后出現(xiàn)回吐，相關(guān)黃金股普遍下行。地產(chǎn)、物管、食品、新消費及零售等板塊同樣疲軟，整體消費氣氛偏弱，資金避險情緒上升。
相對之下，電力板塊逆市領(lǐng)漲，成為全場亮點。上海電氣2727.HK與羅馬尼亞帕勞二期342兆瓦光伏總承包項目日前舉行簽約儀式。目前上海電氣已在羅馬尼亞承接四個光伏項目。其中，帕勞一期91.4兆瓦光伏項目和斯庫爾圖56兆瓦光伏項目已完成，標志著公司海外清潔能源布局進一步擴展，帶動市場對新能源設(shè)備需求的樂觀預(yù)期。東方電氣1072.HK、哈爾濱電氣1133.HK等相關(guān)個股均明顯走強。隨著AI技術(shù)持續(xù)推動全球用電需求上升，有望進一步利好電力設(shè)備板塊的中長期走勢。除此之外，電池、氫能、煤炭等板塊亦普遍收漲。整體而言，科技與消費板塊調(diào)整壓力較大，但新能源相關(guān)主題獲資金追捧，板塊分化明顯。投資者短期仍以防守為主，靜待宏觀數(shù)據(jù)及業(yè)績指引進一步厘清市場方向。
美股方面，周五出現(xiàn)小幅回落，標普500指數(shù)收盤持平、納斯達克指數(shù)小幅下跌0.28%。中小盤股指數(shù)羅素2000上漲0.8%。雖然市場擔(dān)心宏觀經(jīng)濟、政策阻力、通脹和就業(yè)放緩，但預(yù)期此次關(guān)門不會持續(xù)太久，限制了對經(jīng)濟的沖擊。另一方面，政府關(guān)門導(dǎo)致經(jīng)濟數(shù)據(jù)公布受影響，9月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)發(fā)布被延遲，令市場缺乏重要數(shù)據(jù)支撐，影響美聯(lián)儲即將召開的10月議息會議決策。總體來看，盡管面臨政治不確定性及經(jīng)濟數(shù)據(jù)缺失，投資者依然看好美股長期走勢，特別是在人工智能等新興科技領(lǐng)域帶動下，市場維持強勁反彈勢頭。
日股方面，日本執(zhí)政黨自民黨周六選舉高市早苗為新黨首，她有望成為該國首位女首相。她明確主張經(jīng)濟成長優(yōu)先，傾向擴張性財政政策，推動減稅及加大政府投資，被視為“安倍經(jīng)濟學(xué)”的繼承人，日本的財政政策轉(zhuǎn)向更具擴張性的方向。對日本央行而言，這也可能意味著加息步伐略有放緩，市場預(yù)期日本央行在10月加息的可能性已有所減弱，日經(jīng)指數(shù)期貨大幅上漲，日元匯率則明顯走弱，兌美元跌逾1%，接近150關(guān)口，反映市場預(yù)期其政策將持續(xù)寬松，有利需求驅(qū)動型產(chǎn)業(yè)和出口企業(yè)。高市早苗積極推動技術(shù)創(chuàng)新、新能源及國防投資，并延續(xù)安倍政府的對外強化方針。貿(mào)易方面，她主張現(xiàn)有協(xié)議如遇不利于日本，亦不排除重新交涉的可能，且因其對美國政局熟悉，被認為有利日美合作。總體而言，高市早苗的經(jīng)濟政策「大膽寬松」有望提振股市。
分析師:黃焯偉(
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