>> 東證期貨-商品期權周報：2025年第44周-251102
| 上傳日期： |
2025/11/3 |
大小： |
3572KB |
| 格式： |
pdf 共20頁 |
來源： |
東證期貨 |
| 評級： |
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作者： |
吳奇翀 |
| 下載權限： |
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★商品期權市場活躍度
本周（2025.10.27-2025.10.31）商品期權市場成交維持低位，日均成交量為636萬手，日均持倉量為849萬手，環(huán)比變化分別為+1.1%和-5.01%。分品種來看，本周日均成交活躍的品種主要包括玻璃（59萬手）、白銀（51萬手）、豆粕（34萬手）。此外，本周共有6個品種成交增長超過100%，成交量增長較為顯著的品種為對二甲苯（+595%）、蘋果（+407%）、紅棗（+207%）。與此同時，成交量下降較為明顯的品種則有乙二醇（-76%）、苯乙烯（-68%）和生豬（-62%）。從持倉量數(shù)據(jù)來看，本周日均持倉量較高的品種為玻璃（88萬手）、豆粕（80萬手）和純堿（73萬手）。日均持倉量環(huán)比增長較為迅速的品種為碳酸鋰（+54%）、工業(yè)硅（+48%）、燒堿（+42%）。建議投資者可重點關注交易活躍品種可能存在的市場機會。
★商品期權主要數(shù)據(jù)點評
標的漲跌情況：本周商品期權標的期貨以下跌為主，共有34個品種周度收漲。周度漲幅較高的品種包括多晶硅（+7.85%）、蘋果（+4.38%）、鐵礦石（+3.76%）；周度跌幅較高的品種包括紅棗（-5.63%）、原木（-5.01%）、合成橡膠（-4.91%）。
市場波動情況：本周大部分板塊商品期權隱波周度下跌，18個品種當前隱波位于近一年歷史50%分位以上。當前隱波位于近一年歷史高位的品種包括生豬、銅、鋁、黃金、白銀、紅棗，警惕單邊風險，建議關注做空波動率機會；當前隱波位于近一年歷史低位的品種包括白糖、尿素、鎳、棉花，買權性價比較高。
期權市場情緒：當前豆油、對二甲苯、鐵礦石等品種成交量PCR處于歷史高位，市場短期看跌情緒較為強烈，注意標的價格回調風險；鉛、鋁、多晶硅等成交量PCR處于歷史低位，短期看漲情緒較為集中。硅鐵、對二甲苯、鐵礦石持倉量PCR位于歷史高位，市場看跌情緒已積累至較高水平；而鋁、玉米、甲醇等持倉量PCR位于歷史低位，市場看漲情緒積累。
★風險提示
模型風險、政策風險、末日輪極端行情
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