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上一期各類資產表現(xiàn)
　　統(tǒng)計上個月各類資產凈價的表現(xiàn)，上月黃金和國債表現(xiàn)較好，分別上漲了5.69%和0.50%。統(tǒng)計報告中使用過的ETF在上月的表現(xiàn)，除能源化工ETF外，其余ETF均出現(xiàn)上漲，其中黃金ETF和有色ETF分別上漲5.46%和3.43%。
　　策略過去表現(xiàn)
　　回測策略在過去的表現(xiàn)，從2014年1月1日到上月末，策略年化收益7.66%，年化波動率3.53%，最大回撤3.17%，夏普比率和卡瑪比率分別為2.17和2.42，風險收益性價比優(yōu)于風險平價策略和等權配置策略。當在策略中加入貨幣資產時可以使回撤更低，夏普比率和卡瑪比率都有所提升。
　　上月策略未加入貨幣資產，策略收益1.09%。雖然收益低于等權配置，但從風險收益性價比角度看，策略表現(xiàn)優(yōu)于另外兩種策略。
　　最新配置建議
　　權益，其中經濟因子為-5分，信用因子為1分，最終觀點為平配。債券，其中貨幣因子表現(xiàn)為緊縮，最終觀點為減配。商品，通脹因子最終總分為2分，最終觀點為增配。黃金，經濟因子得分小于0，通脹因子得分大于0，最終對黃金觀點為增配。
　　根據各類資產觀點調整各類資產的風險權重，最終權益、國債、商品、黃金的權重分別為8.55%、57.43%、23.07%、10.96%。
　　風險提示：本報告對于各類資產的研究分析均基于歷史公開信息；資產未來表現(xiàn)受宏觀環(huán)境、市場波動、風格轉換等多重因素影響，存在波動風險；數據結果受統(tǒng)計口徑與計算方法的影響，結果可能存在誤差。