>> 申萬宏源-計算機行業(yè)周報：超節(jié)點趨勢再確認(rèn)！小鵬重要模型更新！-251108
| 上傳日期： |
2025/11/8 |
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| 1576KB |
| 格式： |
pdf 共13頁 |
來源： |
申萬宏源 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
劉洋,洪依真,黃忠煌 |
| 行業(yè)名稱： |
計算機 |
| 下載權(quán)限： |
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本期投資提示：
本周周報主要包括：1）中科曙光發(fā)布scaleX640超節(jié)點，趨勢再次確認(rèn)！2）小鵬發(fā)布二代VLA，實現(xiàn)更多路況的優(yōu)化。3)公司更新：科大訊飛發(fā)布星火大模型X1.5，大模型從技術(shù)到落地紅利兌現(xiàn)。
2025年11月6日，中科曙光在烏鎮(zhèn)互聯(lián)網(wǎng)大會上發(fā)布單機柜超節(jié)點scaleX640。scaleX640可搭載640張AI芯片，且采用浸沒相變液冷、高壓直流電源等創(chuàng)新技術(shù)。本次發(fā)布為眾多國產(chǎn)AI芯片提供了又一開放的生態(tài)基座，再次確認(rèn)了國產(chǎn)算力的超節(jié)點趨勢。
我們認(rèn)為，高密度的正交架構(gòu)單機柜超節(jié)點方案或為華為CM384的多機柜方案后，又一國產(chǎn)超節(jié)點范式。1）單機高密在液冷、電源基建逐步完善后或為主流；2）目前推出的正交架構(gòu)超節(jié)點方案在設(shè)計時就已考慮各類國產(chǎn)AI芯片、軟件生態(tài)的兼容，或成為更多國產(chǎn)AI芯片的基座選擇。
小鵬發(fā)布二代VLA，實現(xiàn)更多路況的優(yōu)化,26Q1后將開始推送。本周小鵬科技日上VLA2.0發(fā)布，根據(jù)官方介紹，VLA2.0效率更高、反應(yīng)更快。二代VLA最大特點是砍掉了傳統(tǒng)VLA中間的語言轉(zhuǎn)譯環(huán)節(jié)，直接能夠?qū)崿F(xiàn)從視覺到動作。二代VLA在訓(xùn)練過程中消耗了3萬卡算力，20億元以上訓(xùn)練費用，近1億訓(xùn)練數(shù)據(jù)。在實測中，VLA2.0體現(xiàn)更強大的泛化性，并在部分場景中實現(xiàn)類似人類駕駛員的反饋。
科大訊飛1024開發(fā)者節(jié)發(fā)布升級訊飛星火大模型X1.5及產(chǎn)品系列，此外，提到AI產(chǎn)業(yè)紅利兌現(xiàn)需聚焦的4大核心：自主可控、軟硬一體、行業(yè)縱深、個性化。此次發(fā)布會除了技術(shù)產(chǎn)品迭代外，也體現(xiàn)了AI大模型從技術(shù)到落地應(yīng)用紅利兌現(xiàn)的重要變化。訊飛星火X1.5模型升級，全自主可控，重點任務(wù)測評效果領(lǐng)先。自主可控預(yù)計為公司招標(biāo)領(lǐng)先的重要原因之一，公司語音+視覺+大模型+軟硬一體產(chǎn)品矩陣具備C端付費優(yōu)勢，教育和醫(yī)療等行業(yè)大模型行業(yè)思維鏈和數(shù)據(jù)飛輪下優(yōu)勢擴大，個性化記憶和設(shè)置為多模態(tài)交互要素之一。
標(biāo)的1）AIGC：金山辦公、稅友股份、鼎捷數(shù)智、萬興科技、道通科技、虹軟科技、新致軟件、中科創(chuàng)達(dá)、潤達(dá)醫(yī)療（醫(yī)藥+計算機）、福昕軟件、螢石網(wǎng)絡(luò)、漢得信息。
標(biāo)的2）數(shù)字經(jīng)濟領(lǐng)軍：海康威視、金山辦公、恒生電子、中控技術(shù)、德賽西威、啟明星辰、科大訊飛、華大九天、同花順、金蝶國際、大華股份、新大陸。
標(biāo)的3）信創(chuàng)&數(shù)據(jù)：海光信息、軟通動力、索辰科技、博思軟件、能科科技、納思達(dá)、太極股份、中國軟件國際。
標(biāo)的4）AIGC算力：浪潮信息、海光信息、神州數(shù)碼、中科曙光等。
風(fēng)險提示：行業(yè)若激進擴人策略，可能影響盈利增長。外部因素影響供應(yīng)鏈穩(wěn)定性。
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