>> 中郵證券-微盤股指數(shù)周報：微盤股快速反彈，至此今年月線全部收紅-251201
| 上傳日期： |
2025/12/1 |
大?。?/td>
| 1736KB |
| 格式： |
pdf 共29頁 |
來源： |
中郵證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
黃子崟 |
| 下載權(quán)限： |
無限制-登錄即可下載 |
|
|
投資要點
本周市場反彈，上證指數(shù)收漲1.40%。本周微盤反彈較快，收漲6.11%，至此今年微盤股月線全部收紅。短期在交易層面下行空間已不大，但歷史上12月微盤股表現(xiàn)不佳，后續(xù)需要持續(xù)觀察市場交易量表現(xiàn)以及微盤股成交占比變化。對于微盤股后市我們保持謹慎樂觀。
萬得微盤股指數(shù)階段表現(xiàn)
近一周萬得微盤股指數(shù)上漲6.11%，在38個寬基指數(shù)當中排名第3。近一月萬得微盤股指數(shù)上漲4.08%，在38個寬基指數(shù)當中排名第1。近一季萬得微盤股指數(shù)上漲13.48%，在38個寬基指數(shù)當中排名第1。近一年萬得微盤股指數(shù)上漲75.86%，在38個寬基指數(shù)當中排名第1。
微盤股周度因子表現(xiàn)
本周微盤股成分股內(nèi)因子rankic前五的是10天總市值換手率因子(本周0.17，歷史平均-0.058)、10天自由流通市值換手率因子(本周0.159，歷史平均-0.06)、貝塔因子(本周0.152，歷史平均0.003)、流動性因子(本周0.151，歷史平均-0.04)、標準化預期盈利因子(本周0.133，歷史平均0.013)，后五的是pe_ttm倒數(shù)因子(本周-0.194，歷史平均0.016)、盈利因子(本周-0.161，歷史平均0.021)、非線性市值因子(本周-0.152，歷史平均-0.034)、對數(shù)市值因子(本周0.152，歷史平均-0.034)、單季度凈資產(chǎn)收益率因子(本周-0.142，歷史平均0.021)。
擴散指數(shù)模型
從11月28日表格結(jié)果看，本周微盤擴散指數(shù)回升至中等水平。交易層面看向下壓力不大，未來一周若下跌3%又將回到開倉信號區(qū)間。首次閾值法于2025年11月14日收盤收0.925觸發(fā)空倉信號。延遲閾值法于2025年11月17日收盤收0.8975給予了空倉信號。雙均線法于2025年11月25日收盤給予空倉信號。
基金表現(xiàn)
本周微盤股基金收益率最高為渤海匯金新動能A6.02%，最低為華夏新錦繡A3.56%，微盤股指數(shù)為6.11%。
小盤50組合表現(xiàn)
小市值低波50策略為在微盤股成分股里優(yōu)選小市值和低波動50個股票，每雙周調(diào)倉一次。2024年收益7.07%，超額-2.93%；2025年YTD收益74.15%，本周超額0.22%。費用雙邊千三，基準為萬得微盤股指數(shù)(8841431.WI)。
風險提示：
政策風險；輿情風險；流動性風險
|
|
