>> 西南證券-債券ETF周度跟蹤：科創(chuàng)債ETF獲資金集中流入-251222
| 上傳日期： |
2025/12/22 |
大小： |
1964KB |
| 格式： |
pdf 共14頁 |
來源： |
西南證券 |
| 評級： |
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作者： |
楊杰峰,葉昱宏 |
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各類債券ETF資金凈流入情況：債市多日反彈，債券ETF凈流入規(guī)模顯著增長。上周利率債類ETF、信用債類ETF、可轉(zhuǎn)債類ETF凈流入資金分別+29.37億元、+145.69億元、-17.30億元，債券ETF市場合計凈流入金額157.76億元。上周債市市場整體呈現(xiàn)回暖跡象，債券ETF同步走強，全周凈流入規(guī)模較前一周大幅增長264.3%，增量主要來自信用債類ETF產(chǎn)品。展望年末，債券ETF有望與底層債券資產(chǎn)復(fù)蘇行情形成共振；同時其兼具交易靈活與配置便利的雙重屬性，也有望在市場延續(xù)震蕩抑或是配置盤提前布局的年末行情中持續(xù)受益。資金流向高度集中于科創(chuàng)債ETF。具體來看，上周科創(chuàng)債ETF以159.65億元的凈流入規(guī)模成為貢獻主力。
各類債券ETF份額走勢：地方債類、信用債類份額增幅較大。截至上周收盤，國債類、政金債類、地方債類、信用債類和可轉(zhuǎn)債類份額較前周收盤分別變化0.46%、0.49%、15.94%、1.99%、-2.68%，債券類ETF合計變化0.33%。12/15中央財政宣布從地方債務(wù)結(jié)存限額中安排5000億元資金用于補充地方財力或是地方債類ETF份額增長的直接催化劑，低基數(shù)效應(yīng)下其增長率更勝。
主要債券ETF份額及凈值走勢：主要債券ETF份額減少，其中可轉(zhuǎn)債ETF凈流出份額最大。上周債市回暖，主要債券ETF凈值獲提振。截至上周收盤，所選標的ETF凈值較前周收盤分別變化0.43%、0.17%、0.05%、0.03%、0.44%。
基準做市信用債ETF份額及凈值走勢：現(xiàn)存8只產(chǎn)品份額較前周收盤分別變化-4.50百萬份、1.00百萬份、無變化、無變化、10.00百萬份、15.00百萬份、-6.00百萬份、-3.80百萬份。凈值全線上行。截至上周收盤，8只產(chǎn)品基金凈值分別較前周收盤變化-0.05%、0.04%、0.04%、0.04%、0.05%、0.07%、0.07%、0.06%。
科創(chuàng)債ETF份額及凈值走勢：科創(chuàng)債ETF份額增幅領(lǐng)先產(chǎn)品的跟蹤指數(shù)多數(shù)為AAA科創(chuàng)債。現(xiàn)存科創(chuàng)債ETF共24只，上周份額凈流入為369.32百萬份，份額較前周+15.10%，份額增幅排名前五的產(chǎn)品中除科創(chuàng)債ETF景順跟蹤標的為深A(yù)AA科創(chuàng)債外，其余4只跟蹤指數(shù)均為AAA科創(chuàng)債。凈值小幅回升。截至上周收盤，第一批、第二批科創(chuàng)債ETF凈值平均數(shù)分別為0.9991、1.0017，較前周收盤分別+0.04%、+0.05%。
單只債券ETF市場表現(xiàn)情況：受益于債市走強行情，凈值普遍上漲。30年國債ETF、可轉(zhuǎn)債ETF、30年國債ETF博時漲幅領(lǐng)先，可轉(zhuǎn)債ETF凈值與份額走勢表現(xiàn)分化，可能是資金在兌現(xiàn)浮盈。升貼水率方面，基準國債ETF、科創(chuàng)債ETF泰康、科創(chuàng)債ETF大成升水率領(lǐng)先，分別為0.04%、0.02%、0.02%。規(guī)模變動上，科創(chuàng)債ETF嘉實、科創(chuàng)債ETF銀華、0-4地債ETF凈流入金額排名前三；短融ETF、30年國債ETF、可轉(zhuǎn)債ETF凈流出金額居前。
風(fēng)險提示：市場大幅波動風(fēng)險、樣本數(shù)據(jù)遺漏風(fēng)險、統(tǒng)計出現(xiàn)偏差風(fēng)險等。
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