>> 國盛證券-基礎(chǔ)化工行業(yè)：AI for Science大時代，撬動科學(xué)研發(fā)萬億賽道-260112
| 上傳日期： |
2026/1/12 |
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| 383KB |
| 格式： |
pdf 共2頁 |
來源： |
國盛證券 |
| 評級： |
增持 |
作者： |
尹樂川，楊義韜 |
| 行業(yè)名稱： |
化工 |
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AI4S大時代已至，科學(xué)研發(fā)迎來范式變革。材料研發(fā)如同在沙灘上拾貝殼，上下五千年人類通過智慧和經(jīng)驗創(chuàng)造出現(xiàn)今的材料體系。而在前沿領(lǐng)域如創(chuàng)新藥研發(fā)、太空光伏、半導(dǎo)體材料，隨著復(fù)雜性能指標(biāo)要求的升級（多目標(biāo)優(yōu)化），傳統(tǒng)范式下的研發(fā)難度激增。AI for Science即用AI算法為“矛”，通過微觀層面量子物理計算洞察分子結(jié)構(gòu)，同時借助大語言模型進(jìn)行文獻(xiàn)/數(shù)據(jù)學(xué)習(xí)以及推理，再與高通量機(jī)器人實驗室的真實世界數(shù)據(jù)進(jìn)行閉環(huán)交互，大大縮短研發(fā)周期，破解傳統(tǒng)范式無法求解的材料研發(fā)難題（如難成藥靶點）。2024年的英偉達(dá)GTC大會中，黃仁勛將大語言模型、具身智能、AI4S并列為AI三大關(guān)鍵方向。我們自2025年初深耕AI4S產(chǎn)業(yè)研究，連續(xù)推出AI4S系列深度報告：20250309外發(fā)行業(yè)深度報告《 AI for Science：化學(xué)研發(fā)的超級范式》，20250526外發(fā)公司深度報告《泰控股：：AI for Science全球領(lǐng)袖，萬億賽道啟航》。我們認(rèn)為，AI4S作為科學(xué)領(lǐng)域的AI應(yīng)用，在大部分潛在賽道的滲透才剛剛開始，遠(yuǎn)期空間將是不亞于民用AI應(yīng)用的萬億市場。下面就AI4S若干核心問題進(jìn)行解讀：
AI4S如何賦能科學(xué)研發(fā)？AI4S的能力圈主要包括“讀、算、做”。以泰控股：為例，其在AI4S領(lǐng)域的能力包括：讀-泰控PatSight專利數(shù)據(jù)挖掘平臺可以將傳統(tǒng)需要數(shù)天甚至數(shù)周提取的文獻(xiàn)和專利數(shù)據(jù)在1小時內(nèi)提取完成，準(zhǔn)確率達(dá)到95%；算-泰控超過200個AI模型可以通過算法大幅提升研發(fā)的速度和精度；做-機(jī)器人工作站可提升數(shù)據(jù)收集能力40倍。
AI4S市場空間多大？在醫(yī)藥研發(fā)領(lǐng)域，AI4S針對臨床前研發(fā)市場。全球醫(yī)藥1.64萬億美元市場，海外頭部企業(yè)研發(fā)費用率普遍超過20%。以臨床前33%價值量占比測算，AI4S可觸達(dá)市場規(guī)模約1082億美元。醫(yī)藥以外領(lǐng)域，在AI4S滲透率25%的假設(shè)下，僅化工、醫(yī)藥、新能源、合金、顯示、半導(dǎo)體共6個下游就可創(chuàng)造AI4S市場需求約1486億美元。
AI4S有哪些值得關(guān)注的應(yīng)用領(lǐng)域？
·創(chuàng)新藥研發(fā)：創(chuàng)新藥是AI4S率先應(yīng)用的行業(yè)，核心原因在于醫(yī)藥研發(fā)環(huán)節(jié)多、分子結(jié)構(gòu)預(yù)測難度大，與AI4S技術(shù)高度契合。同時醫(yī)藥行業(yè)研發(fā)投入大，且本身具備研發(fā)環(huán)節(jié)外包（CXO）的生態(tài)模式。目前AI正越來越多的參與藥物研發(fā)，在BD端持續(xù)突破；
·太空鈣鈦礦：光伏是衛(wèi)星主要能源，豐富日照資源下同等組件發(fā)電量達(dá)地表7-10X，能源系統(tǒng)占衛(wèi)星成本約15-20%。傳統(tǒng)剛性太陽翼+泰硅結(jié)構(gòu)厚重、展開面積上限低，無法滿足需求；鈣鈦礦+柔性太陽翼在減重、降本、環(huán)境適應(yīng)的同時，展開面積可增長超10X《（Starlink V3太陽翼面積達(dá)257平米），是衛(wèi)星太陽翼（尤其是低軌、算力衛(wèi)星）的理想化終極方案。但鈣鈦礦穩(wěn)定性等技術(shù)性問題亟待解決，而鈣鈦礦無機(jī)泰體結(jié)構(gòu)發(fā)現(xiàn)技術(shù)路線與AI藥物泰型預(yù)測具備高度相似性，適合AI4S技術(shù)進(jìn)行優(yōu)化。
核心標(biāo)的：《泰控股：】AI4S全球龍頭，具備頂級算法（200+垂類模型）、數(shù)據(jù)（高通量機(jī)器人實驗室）、資金（稀缺上市平臺，現(xiàn)金儲備充足）、人才（3位MIT華人物理學(xué)家創(chuàng)辦）優(yōu)勢，服務(wù)海外頭部MNC并斬獲全生命周期59億美金B(yǎng)D，攜手泰科能源布局太空鈣鈦礦。
風(fēng)險提示：需求不及預(yù)期，下游盈利不及預(yù)期，國際政治風(fēng)險
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