>> 西部證券-北交所行業(yè)周度報告2026年第8期：地緣波動下的市場調(diào)整與兩會政策主線的布局窗口-260309
| 上傳日期： |
2026/3/10 |
大?。?/td>
| 410KB |
| 格式： |
pdf 共11頁 |
來源： |
西部證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
曹森元 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
北交所市場復(fù)盤：當周北交所全部A股日均成交額達236.9億元，環(huán)比上升28.8%。當周北證50收跌7.14%，當周日均換手率達2.84%。當周漲幅前五大個股分別為：特瑞斯（43.5%）、科力股份（38.9%）、長江能科（26.0%）、國航遠洋（23.8%）、凱添燃氣（22.3%）；跌幅前五大個股分別為：連城數(shù)控（-32.2%）、流金科技（-16.5%）、凱德石英（-16.0%）、富士達（-15.3%）、錦波生物（-13.2%）。
重點新聞及政策：1）政府工作報告部署2026房地產(chǎn)政策方向:控增量、去庫存、優(yōu)供給：政府工作報告對2026年房地產(chǎn)工作作出明確部署，提出“著力穩(wěn)定房地產(chǎn)場”，并用185字清晰勾勒出全年政策方向。報告將房地產(chǎn)相關(guān)內(nèi)容置于“風(fēng)險防范化解”框架下，凸顯其重要性。核心舉措涵蓋因城施策“控增量、去庫存、優(yōu)供給”，鼓勵收購存量商品房用于保障房，深化公積金改革，推進“好房子”建設(shè)、保交房白名單制度及防范債務(wù)違約風(fēng)險等；2）國際油價繼續(xù)攀升，美油升破85美元/桶創(chuàng)2年來最高水平：財聯(lián)社3月6日電，中東緊張局勢加劇，霍爾木茲海峽航運中斷，國際油價繼續(xù)攀升。截至發(fā)稿，WTI原油期貨向上觸及85美元/桶，最新報85.044美元/桶，日內(nèi)上漲4.98%，創(chuàng)2024年4月以來新高。布倫特原油漲3.27%，報88.203美元/桶，亦創(chuàng)2024年4月以來新高。
投資建議：本周北交所市場受外圍風(fēng)險沖擊出現(xiàn)較大幅度調(diào)整，風(fēng)險得到一定的釋放，周內(nèi)后半段已逐步企穩(wěn)，成交量能回歸理性，市場情緒明顯修復(fù)。當前市場估值水平較前期顯著回落，優(yōu)質(zhì)標的配置性價比凸顯，疊加兩會政策的持續(xù)催化，下周市場有望逐步進入震蕩修復(fù)階段，結(jié)構(gòu)性機會將圍繞政策主線集中展開。流動性層面，本周市場成交額環(huán)比顯著放大，反映出市場承接力度較強，中長期資金在調(diào)整過程中逐步布局的跡象明顯。隨著兩會政策的逐步落地，以及中長期資金入市機制的持續(xù)完善，北交所市場的流動性有望維持在合理充裕的水平，為結(jié)構(gòu)性行情提供支撐。當前市場調(diào)整后，優(yōu)質(zhì)專精特新標的的配置性價比顯著提升，建議圍繞兩會政策主線，采取分批布局的策略，逢低配置具備核心技術(shù)、業(yè)績確定性高、符合新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展方向的標的，重點聚焦高端制造、國產(chǎn)替代、低空經(jīng)濟/航空航天三大核心主線，同時適度關(guān)注地緣政治相關(guān)的油氣裝備、航運等避險板塊的結(jié)構(gòu)性機會。配置過程中，建議優(yōu)先選擇估值與成長匹配、現(xiàn)金流穩(wěn)定、研發(fā)投入持續(xù)的企業(yè)，規(guī)避純題材炒作、無業(yè)績支撐的標的，堅守長期價值投資理念，把握政策催化下的中長期布局窗口。
風(fēng)險提示：政策監(jiān)管風(fēng)險，北交所政策不及預(yù)期，行業(yè)競爭加劇風(fēng)險、行業(yè)景氣度不及預(yù)期風(fēng)險、宏觀經(jīng)濟發(fā)展不及預(yù)期風(fēng)險等。
|
|
