>> 招商證券-因子周報：本周估值風(fēng)格顯著-260314
| 上傳日期： |
2026/3/15 |
大?。?/td>
| 4000KB |
| 格式： |
pdf 共19頁 |
來源： |
招商證券 |
| 評級： |
-- |
作者： |
任瞳,劉凱 |
| 下載權(quán)限： |
此報告為加密報告，僅限高級會員查看 |
|
|
1.主要市場指數(shù)與風(fēng)格表現(xiàn)回顧
本周主要寬基指數(shù)大部分下跌。北證50下跌2.15%，中證500下跌1.44%，中證2000上漲1.43%，上證指數(shù)下跌0.70%，中證1000下跌0.42%，中證800下跌0.29%，滬深300上漲0.19%，深證成指上漲0.76%，創(chuàng)業(yè)板指上漲2.51%。
從行業(yè)來看，煤炭、建筑、電力設(shè)備及新能源、電力及公用事業(yè)、基礎(chǔ)化工等行業(yè)表現(xiàn)居前；國防軍工、石油石化、綜合金融、有色金屬、傳媒等行業(yè)表現(xiàn)居后。
從風(fēng)格因子來看，最近一周估值因子的表現(xiàn)尤為突出，因子多空收益為3.32%。
2.選股因子表現(xiàn)跟蹤
滬深300股票池中，本周60日反轉(zhuǎn)、單季度CFEV、240日偏度因子表現(xiàn)較好。中證500股票池中，本周標(biāo)準(zhǔn)化預(yù)期外盈利、單季度營業(yè)收入同比增速、60日反轉(zhuǎn)因子表現(xiàn)較好。中證800股票池中，本周60日反轉(zhuǎn)、20日換手率、EP_TTM因子表現(xiàn)較好。中證1000股票池中，本周20日非流動性沖擊、BP、單季度SP因子表現(xiàn)較好。滬深300ESG股票池中，本周單季度CFEV、EP_TTM、60日反轉(zhuǎn)因子表現(xiàn)較好。全市場股票池中，本周BP、60日收益率標(biāo)準(zhǔn)差、240日三因子模型殘差波動率因子表現(xiàn)較好。
3.量化基金表現(xiàn)
指數(shù)增強(qiáng)型基金方面，本周滬深300指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品超額收益的平均值為0.03%，中證500指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品超額收益的平均值為0.75%，中證1000指數(shù)增強(qiáng)產(chǎn)品超額收益的平均值為0.30%。
主動量化基金中，本周業(yè)績最好的為長信低碳環(huán)保行業(yè)量化A（004925.OF,6.42%）。對沖型基金中，本周業(yè)績最好的為大成絕對收益A（001791.OF,2.33%）。
4.招商證券量化指數(shù)增強(qiáng)組合周度跟蹤
滬深300指數(shù)增強(qiáng)組合近一周超額收益-0.17%，中證500指數(shù)增強(qiáng)組合近一周超額收益1.18%，中證800指數(shù)增強(qiáng)組合近一周超額收益1.10%，中證1000指數(shù)增強(qiáng)組合近一周超額收益0.80%，滬深300 ESG股票池下的滬深300指數(shù)增強(qiáng)組合近一周超額收益1.22%。
風(fēng)險提示：本報告結(jié)果通過歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)、建模和測算完成，在政策、市場環(huán)境發(fā)生變化時模型存在失效的風(fēng)險
|
|
