>> 開源證券-電子行業(yè)點(diǎn)評報告：OpenClaw熱潮加速端側(cè)Agent滲透，推理算力需求激增-260316
| 上傳日期： |
2026/3/16 |
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| 357KB |
| 格式： |
pdf 共3頁 |
來源： |
開源證券 |
| 評級： |
看好 |
作者： |
陳蓉芳,陳瑜熙,張威震 |
| 行業(yè)名稱： |
電子 |
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OpenClaw熱潮持續(xù)，國內(nèi)大廠密集發(fā)布類Claw的Agent AI產(chǎn)品
OpenClaw是一個開源AI智能體框架，最初版本為2025年11月24日發(fā)布于Github社區(qū)的Clawdbot，后更名為OpenClaw。2026年2月OpenClaw迎來爆發(fā)，登頂Github全球熱榜，成為最受歡迎的開源項(xiàng)目。我們認(rèn)為，與其他Agent產(chǎn)品相比，OpenClaw具有本地優(yōu)先、自主調(diào)用工具、跨應(yīng)用執(zhí)行、多IM接入與持續(xù)在線運(yùn)行等能力，天然具備“數(shù)字員工”屬性，更符合用戶真實(shí)AI需求，因此進(jìn)入國內(nèi)后獲得大眾追捧。自2026年2月至今，智譜、騰訊、華為、阿里、字節(jié)、Kimi、MiniMax、小米等國內(nèi)頭部廠商基于開源的OpenClaw代碼密集發(fā)布類Claw產(chǎn)品或方案，騰訊云、阿里云、火山引擎等國內(nèi)主流云服務(wù)廠商也在云平臺上推出了OpenClaw部署服務(wù)。智譜AutoClaw是國內(nèi)首個“一鍵安裝”本地版OpenClaw，內(nèi)置了專為OpenClaw優(yōu)化的Pony-Alpha-2模型，預(yù)置了超過50個主流技能，支持接入飛書等即時通訊工具。騰訊WorkBuddy深度兼容OpenClaw所有技能，且無需云端部署，下載后連接企業(yè)微信即可遠(yuǎn)程操作。我們認(rèn)為，OpenClaw或?qū)?biāo)志著AI大模型從“對話時代”進(jìn)入“智能體時代”。
Agent AI的應(yīng)用推動Token消耗激增，推理算力需求或?qū)⒊手笖?shù)級增長
Agent AI具有機(jī)器自主調(diào)用、長上下文記憶、多工具鏈協(xié)同與多Agent并發(fā)等特點(diǎn)，這些變化在提升AI交互體驗(yàn)的同時，也使得推理側(cè)需求不再由人類交互頻次主導(dǎo)，這種“計(jì)劃—執(zhí)行—反饋—再規(guī)劃”的工作流使Token消耗從之前的線性增長躍升至指數(shù)級增長。以O(shè)penClaw為例，用戶僅需下達(dá)目標(biāo)，它即可自主拆解任務(wù)、調(diào)用模型/工具/接口完成全流程，一次任務(wù)動輒就要消耗數(shù)十萬至百萬級Token。根據(jù)國家數(shù)據(jù)局，2024年初中國日均Token的消耗量僅為1000億，而2025年6月底日均Token消耗量已突破30萬億，1年半時間增長了300多倍。根據(jù)IDC預(yù)測，到2030年，全球活躍AI智能體將達(dá)22.16億，年度Token消耗量將從2025年的0.0005 Peta Tokens飆升至15.2萬Peta Tokens，增長超3億倍。
OpenClaw在PC/手機(jī)/穿戴等設(shè)備上持續(xù)滲透，端側(cè)AI有望迎來質(zhì)變
在OpenClaw發(fā)布前，傳統(tǒng)智能體缺乏跨端場景通用性、記憶缺失、有限上下文窗口、缺乏主動執(zhí)行機(jī)制和自主調(diào)度能力等缺點(diǎn)。OpenClaw采用網(wǎng)關(guān)（Gateway）+智能體大腦（Agent）+技能（Skills）+記憶（Memory）的模塊化架構(gòu)，擁有完整的會話管理、記憶系統(tǒng)消息路由，“心跳”機(jī)制會定期讀取工作區(qū)中的任務(wù)清單，可以實(shí)現(xiàn)無人為干預(yù)情況下自主操控瀏覽器、郵箱、聊天工具等軟件和讀寫文件、運(yùn)行腳本、管理日程等功能，這意味著AI從對話轉(zhuǎn)入“執(zhí)行者”角色，未來有望演化為更加智能的個人AI助理和數(shù)字員工。除了在PC端，手機(jī)、穿戴類產(chǎn)品廠商也在積極適配OpenClaw類智能體。3月6日，小米miclaw開啟小范圍封測，miclaw以系統(tǒng)應(yīng)用身份運(yùn)行，它將手機(jī)系統(tǒng)能力封裝成50多個系統(tǒng)工具和生態(tài)服務(wù)，并構(gòu)建了基于大模型的推理-執(zhí)行引擎。3月11日，華為披露基于鴻蒙系統(tǒng)的小藝Claw已處于Beta版本，小藝Claw可以幫助用戶處理文檔編輯、寫PPT、自動回復(fù)郵件等任務(wù)，支持多端協(xié)同，預(yù)設(shè)多種不同的人格。3月14日，OpenClaw社區(qū)負(fù)責(zé)人在X平臺宣布將基于Rokid Glasses開發(fā)者工具，開發(fā)OpenClaw的智能眼鏡版本。我們認(rèn)為，OpenClaw推動端側(cè)AI從“推理”轉(zhuǎn)向“執(zhí)行”，重構(gòu)了端側(cè)AI的能力邊界，有望催生更多端側(cè)AI應(yīng)用場景和終端品類。
投資建議
建議重點(diǎn)關(guān)注AI推理算力產(chǎn)業(yè)鏈（芯片/整機(jī)/液冷/電源等環(huán)節(jié)）、端側(cè)AI產(chǎn)業(yè)鏈。推薦標(biāo)的：海光信息、領(lǐng)益智造（立敏達(dá)）、東山精密、歐陸通、奧?？萍?、傳音控股等。受益標(biāo)的：寒武紀(jì)、智微智能（元川微）、禾盛新材（熠知電子）、工業(yè)富聯(lián)、立訊精密、環(huán)旭電子、鴻日達(dá)、碩貝德、蘇州天脈、天岳先進(jìn)等。
風(fēng)險提示：AI進(jìn)展不及預(yù)期風(fēng)險；國際貿(mào)易環(huán)境風(fēng)險；行業(yè)競爭加劇風(fēng)險。
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