>> 愛建證券-鋰電行業(yè)跟蹤:美國或取消對中國負(fù)極材料雙反關(guān)稅,碳酸乙烯酯價格上漲-260316
| 上傳日期: |
2026/3/16 |
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| 格式: |
pdf 共9頁 |
來源: |
愛建證券 |
| 評級: |
強于大市 |
作者: |
朱攀 |
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投資要點: 排產(chǎn):2月份國內(nèi)電池產(chǎn)量環(huán)比下降,同比增長。2026年2月,國內(nèi)電池和磷酸鐵鋰正極材料產(chǎn)量顯著高于2025年同期。2026年2月,國內(nèi)電池產(chǎn)量141.6GWh,環(huán)比下降15.71%,同比增長約41.18%;2026年2月,國內(nèi)磷酸鐵鋰正極材料產(chǎn)量26.80萬噸,環(huán)比增長9.34%,同比增長67.92%。 價格:1)材料端:碳酸鋰價格上漲。截至2026年3月9日,電池級碳酸鋰價格為15.35萬元/噸;截至2026年3月13日,電池級碳酸乙烯酯(EC)價格報0.64萬元/噸,3月6日上漲23.30%,電池級碳酸亞乙烯酯(VC)平均價報15.40萬元/噸,較3月6日持平;2026年3月9日,磷酸鐵鋰(動力型)均價報5.41萬元/噸,較3月3日下降0.18%;2026年3月13日,六氟磷酸鋰價格報11.10萬元/噸,較3月6日持平。2)電芯端:三元動力電芯和方型磷酸鐵鋰儲能電芯價格穩(wěn)定。2026年3月13日,三元動力電芯價格較3月6日持平,報0.47元/Wh。2026年3月6日,100Ah,280Ah,314Ah方型磷酸鐵鋰儲能電芯均價較2月6日持平,報0.443,0.360,0.360元/Wh。3)儲能系統(tǒng):液冷集裝箱儲能系統(tǒng)均價小幅上漲。2026年3月6日,直流側(cè)(2h)/交流側(cè)(1h)/交流側(cè)(2h)液冷集裝箱儲能系統(tǒng)均價較2月6日持平,報0.48、0.82、0.55元/Wh,/交流側(cè)(4h)液冷集裝箱儲能系統(tǒng)均價較2月6日上漲2.04%,報0.50元/Wh。 需求:1)2026年2月,中國磷酸鐵鋰電池月度裝車量20.60GWh,同比下降24.46%,環(huán)比下降37.00%。三元動力電池月度裝車量5.70GWh,同比下降10.94%,環(huán)比下降39.36%。2026年2月,中國儲能新增中標(biāo)量34.45GWh,容量規(guī)模環(huán)比大增46.97%,同比增長6.03%。2)海外:2026年2月中國動力電池出口量高于2025年同期,出口16.90GWh,同比增長32.03%,環(huán)比下降4.52%。新能源車銷量方面,2026年1月全球新能源車銷量118.29萬輛,同比下降5.99%,環(huán)比下降45.04%。 投資建議:1)2026年2月,國內(nèi)電池和磷酸鐵鋰正極材料產(chǎn)量高于2025年同期,動力和儲能電芯價格穩(wěn)定,中國儲能新增中標(biāo)量同環(huán)比增長,或?qū)与娦拘枨筇嵘?)隨著電網(wǎng)側(cè)獨立新型儲能容量電價機制落地,或進(jìn)一步推動儲能裝機需求,促進(jìn)鋰電行業(yè)增長,關(guān)注動力電池與儲能協(xié)同布局的鋰電核心企業(yè);3)當(dāng)?shù)貢r間3月12日,美國國際貿(mào)易委員會(ITC)聲明稱,進(jìn)口自中國的負(fù)極活性物質(zhì)未實質(zhì)性阻礙美國相關(guān)產(chǎn)業(yè)的建立,美國商務(wù)部將不會針對此類中國進(jìn)口產(chǎn)品發(fā)布反傾銷或反補貼稅令。推薦先惠技術(shù)(688155.SH)、德龍激光(688170.SH),建議關(guān)注遠(yuǎn)航精密(920914.BJ)、寧德時代(300750.SZ)、億緯鋰能(300014.SZ)、欣旺達(dá)(300207.SZ)、天賜材料(002709.SZ)。 風(fēng)險提示:1)原材料價格波動;2)下游需求不及預(yù)期;3)行業(yè)競爭加劇。
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